德信證券前董事長林冠百，對多數財經界人士來說，是一個陌生的名字，不過，林冠百2017年在擔任德信證券董事長以前，卻是媒體「影劇版」常客。這位7年級生、靠著在股市賺到人生第一桶金，在台北開燒烤店的小開，先前跟袁艾菲等藝人曾傳出緋聞，即便在捲入流行服飾「獨身貴族」重大虧空事件後，對於林冠百個人背景，以及當初入主德信證券，背後的來龍去脈，德信證員工甚至都還搞不大清楚。

 

林冠百在未經德信證券董事會同意下，將創投子公司1億1500萬元資金，投資於流行女裝服飾「獨身貴族」，這項投資案在今年2月下旬爆出財務弊端，德信證券急急忙忙地，在2月底撤換林冠百的法人代表資格，改由德信證券大股東中纖集團第二代王貴增接任。

 

根據媒體報導，林冠百是澄海企業負責人，先前靠著股市投資滾出人生第一桶金，在台北開了燒烤店，先前並且曾經與不少女藝人傳輸緋聞，包括袁艾菲、王心凌等人，林冠百同時經營經紀公司，簽下張景嵐等藝人。林冠百的相關報導，多出現在影劇版，一直到2017年9月，才以盛元澤投資的法人代表身份，擔任德信證券董事長，直到今年2月遭到德信證券解任，林冠百證券業負責人的身份，僅短短地維持了1年5個月。

 

沒想到，在這短短的1年多時間，林冠百居然為德信證券捅出了大簍子。

 

德信證券發言人莊國華表示，德信冠群創投在去年9月，投資獨身貴族，在程序上有明顯瑕疵。首先，這項投資案，包括去年7月，林冠百對馮冠皓借款2000萬元，事先並沒有經過董事會同意，林冠百代表德信冠群創投，所簽訂獨身貴族等3家公司之股權投資契約，在簽約以前，也沒有完整的財務評估報告以及實地查核程序。據了解，當時由於德信冠群創投還在草創階段，投資人員尚未補齊，因此，連最基本的財務評估報告都省略了。

 

另外，根據德信冠群創投所訂定的內部控制制度，該創投基金投資單一公司之上限，為創投基金的25%，也就是5000萬元，但林冠百疑似為了規避投資上限規定，1億1500萬元資金，分別投資於獨身貴族與旗下的伸地公司與坤冠公司。

獨身貴族喊冤，協商後仍跳票　與林冠百同遭北檢偵辦

據了解，德信證券今年2月底發現獨身貴族提供的支票跳票後，當時立即解除林冠百的法人代表職務，由於獨身貴族的少東馮冠皓，一直向德信證券強調，當初是被林冠百給騙了，因此，德信證券後來在3月底，與獨身貴族合意解除股權買賣契約，德信並且要求獨身貴族，返還1億1500萬元股款。

德信證券經過債權協商，雖然從獨身貴族收回5050萬元款項，但後來獨身貴族提供的支票再度跳票，德信董事會在4月決議，向獨身貴族以及林冠百提起訴訟，台北地檢署目前正在就林冠百等人，是否違反《證券交易法》及《洗錢防治法》進行偵辦。

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了鼓勵金融機構投入前瞻基礎建設，金管會主委顧立雄2017年上任後，將創投基金納入「金融相關事業」，並且在去年6月鬆綁證券業投資創投基金，這項被媒體形容為「前瞻種子基金」的政策，本來希望創造千億元投資活水，沒想到，實施不到1年竟然出大包，資本額13.9億元的德信證券，去年下半年成立的德信冠群基金，在德信證前董事長林冠百主導下，竟然未經創投董事會決議，私自投資本土流行服飾業者獨身貴族1億1525萬元，規模僅2億元的德信冠群創投基金，竟然將半數資金投資於一家業績持續衰退的公司，金管會監理過程居然渾然不知。

 

「前瞻種子基金」政策，是顧立雄上任金管會主委後，第一個重要政策，當時，金管會先從銀行端先解禁，將創投基金與私募基金納入「金融相關事業」範疇後，將銀行投資創投基金的上限，從原本的5%，大幅提高到100%，當時金管會對外宣稱，可以創造投資活水1000億元。

接著，金管會在去年5月底，又對證券商投資創投與私募基金進行鬆綁，宣布了證券商投資「前瞻種子基金」的5大利多，包括投資上限由原本券商淨值的20%，放寬為專案申請提高，創投投資單一公司的投資上限，從「券商淨值的5%」，大幅提高至無上限。券商子公司投資單一創投基金，未超過「該基金總資產20%」或新台幣3億元者，毋須事前向金管會申請核可。

 

沒想到，這項政策鬆綁才上路1年，竟然就出了大紕漏。

監理創投採「總額控管」　設利益迴避條款築防火牆

 

金管會官員表示，金管會對於證券商轉投資之監理，係採取「總額控管」模式，如果以德信證券淨值約13億元計算，德信證券轉投資成立創投基金的規模上限是2.6億元，德信冠群創投資本額為2億元，符合相關規範，因此，金管會也在去年下半年核准其設立。

 

據了解，金管會為了讓證券商母公司，與創投子公司之間，築起一道投資防火牆，特別訂定了「證券商之負責人或受僱人，不得擔任創投之經理人」的利益迴避條款。為了強化創投的內控內稽，金管會同時要求，證券商在成立創投基金後，必須按照證券商對子公司之監理之「內部控制制度專章」，自行訂定相關規範，

不過，這二項規定，竟然遭到德信證券前董事長林冠百破解。

特助任創投董事長　林冠百閃過利益迴避條款

 

據了解，德信冠群創投基金成立後，林冠百疑似為了規避券商與創投子公司利益迴避規定，竟然安排個人的特別助理，擔任德信冠群創投的董事長，金管會官員表示，由於《證券商負責人與業務人員管理規則》，董事長特別助理因為不屬於券商負責人或業務人員，在順利安插特助擔任創投董事長後，林冠百因此有上下其手的空間。

 

更誇張的是，基金規模僅2億元的德信冠群創投基金，竟然在林冠群個人主導下，把一半的資金，投資在業績持續衰退的流行服飾業者「獨身貴族」，完全違反了創投基金應該做到投資風險分散的基本原則。

林冠百「再轉投資」靜悄悄　支票跳票才曝光

 

根據獨身貴族總經理馮冠皓接受《商業週刊》之專訪內容，獨身貴族在去年7月，出現2000萬元的財務缺口，當時馮冠皓向林冠百週轉，根據馮冠皓說法，林當時二話不說，匯了2000萬元資金，而且沒有要求本票、借據與利息，此舉已經違反證券商創投基金，不得對他人資金貸與或背書保證之規定。

 

不僅如此，林冠百去年9月，又在未經德信冠群董事會同意下，分別對獨身貴族以及旗下的伸地公司與坤冠公司投資1億1500萬元，根據金管會去年6月1日所發布「修正證券商轉投資國內事業相關規範」函令，證券商之創投子公司，必須在會計年度結束後，在會計報表中揭露「再轉投資事業」之名稱及持股情形，呈報金管會備查，德信證券居然等到今年2月底，創投子公司持有獨身貴族支票跳票，才赫然發現林冠百私自將創投資金，投資於獨身貴族。

金管會：德信證內控涉明顯違失

金管會官員表示，德信證券旗下創投子公司，投資獨身貴族，發生重大掏空疑雲，金管會初步研判，德信冠群創投竟然未經董事會討論，就逕行投資獨身貴族，德信證券有明顯內控違失。

 

官員表示，德信證券對於創投子公司，必須負起內控督導之責，去年6月金管會發布函令，已明確要求證券商轉投資創投基金，必須就創投基金之「投資限額」及「持股比率」，訂定內部控管機制，並在申報月計表時，揭露創投子公司之財務業務資訊。

 

 

官員表示，證券商對子公司之監理之「內部控制制度專章」，明確要求創投子公司董事會，必須制定組織規程或管理章則，建立明確之授權及分層負責辦法，多少金額以上必須呈報董事會討論，多少金額以上必須送母公司董事會核准，「林冠百居然可以未經董事會同意情況下，動撥1億1500萬元資金，顯示該公司內控制度有很大問題。」