熱血流成河

東貝璨圓營運看飆 LED廠布局照明概況

2011/03/04 10:47

【經濟日報╱記者詹惠珠／台北報導】

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由東貝（2499）和璨圓（3061）共同投資的奈米晶光電，已研發出效率比目前高三至四倍的LED晶片，未來可以大幅降低LED照明的成本，璨圓將會代工這項革命性的產品，對營運有相當大的助益，奈米晶光電也在昨（3）日宣布申請在加拿大主板上市。東貝董事長吳慶輝、璨圓董事長簡奉任都親自參加奈米晶記者會，吳慶輝和簡奉任都表示，今年元月就是東貝和璨圓的谷底，2月營收已上揚，3月會出現明顯成長，第二季單月營收可望創下新高。

吳慶輝說，他從元月開始就被催貨，即使今年電視使用LED 的顆數變少，但由於滲透率可達50%以上，所以整體的需求還是成長二倍。

奈米晶董事長李崇民表示，這是革命性的結構設計，未來奈米晶將會集中在前端的製程，並與台灣LED產業作戰略合作，奈米晶將主導授權業務，未來大量生產會交由璨圓代工。

李崇民表示，目前公司資本額為1,200萬美元，有20%的股權是來自台灣，東貝和璨圓都是主要的股東，預計六個月後掛牌上市市值可到8,000萬美元。會先選擇到加拿大掛牌，主要是目前仍處於研發階段，公司還沒有營業額。未來有進一步條件後，會申請紐約或台灣第二上市。

簡奉任表示，奈米晶所研發出來的是革命性結構設計，藉由表面結構的技術，可以改變出光的效率和光的形狀，因此效率大幅提高，亮度是璨圓現有產品的三至四倍，可大幅降低電流，並提高發光效率，不只可大大降低成本，同時可讓散熱的問題更簡單。

簡奉任強調，這一項前瞻性的技術會是未來一到兩年的主流趨勢，璨圓過去每年晶粒亮度的提升幅度都在15%到20%間，未來透過奈米晶此一技術合作，可以提高到50%以上。

大陸去年大力投資LED項目，恐現重複投資隱憂

回應(0) 人氣(99) 收藏(0) 2011/02/23 12:22

精實新聞 2011-02-23 12:21:51 記者 余美慧 報導

據初步統計，大陸去年僅上市公司LED投資計劃額就超過300億元(人民幣,下同)、年增逾36%，今年投資熱仍持續升溫。其中，僅三安光電(600703.SH)計劃的投資案就達200億元。而德豪潤達(002005.SZ)也斥資41億元投入LED佈局。

09年全球照明市場中，LED照明產值約24億美元，滲透率僅3.3%。預計LED照明在全球通用照明市場的比例將在2015年上升至50%，在2020年達到80%。業內因此將LED行業稱為「沒有天花板的行業」。研究人士預測，LED照明的大規模替代將在2011年底、2012年初啟動，2011-2012年將是LED照明產業的重要投資時點。

而據初步統計，2010年大陸上市公司LED投資計劃額超過300億元。上證報引述分析人士指出，廣闊的市場前景即是LED投資熱潮的主要誘因。據統計，09年「十城萬盞」的21個試點城市已安裝約22.2萬盞路燈，預計到2011年就將達到112萬盞。據統計局數據顯示，大陸全國路燈數量約在9000萬盞。如果按每盞路燈5000元計算，整個市場規模在4500億元左右。

但從目前大陸市場和LED產業數量來看，已出現重複投資的問題。09年大陸有3000家企事業從事LED產業，70%集中於中游封裝和下游應用產業。企業規模小，行業集中度低，是LED行業顯著特徵。分析人士表示，過度集中於低端不可避免的是產業過熱，主要反映在盲目投資和低水平的產能建置。在2010年公佈的LED投資中，仍有52%投入到應用，37%投到晶片業，投資過熱的現象已初步顯現。

以大陸LED主導產業晶片封裝為例，去年全球LED可支配產能可達1405億顆，而大陸LED封裝數量可達到1280億顆。而在2年前，大陸封裝數量就佔全球的60%。大陸LED晶片封裝企業過去兩年大規模擴產和國際產能轉移是主要原因，而這有可能導致08年產能過剩再現。

而在利潤價值較高的外延片、晶片設計環節，大陸企業明顯落後國際企業。統計顯示，過去十年，在美國申請的LED相關專利3312件中，日本企業佔據一半，美國占30%，台灣的企業占11%。國際LED公司透過相互授權來避免知識產權風險。而大陸LED企業較少掌握核心技術，更沒有核心裝備MOCVD的研發和生產能力，基本仍需依賴進口。這將促使大陸LED企業集中在低端產業鏈競爭。

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上市公司300億加碼豪賭LED

鉅亨網新聞中心　(來源：財匯資訊，摘自：中國證券報)　2011-02-23 09:39:06　

2010年以來席卷資本市場的LED熱潮，絲毫沒有收斂的趨勢。

主業為金屬物流配送的澳洋順昌（002245）22日公告，擬向LED項目投資10億元。此前一天，三安光電安徽淮南光伏產業項目一期開工，該項目規劃總建設規模年產1000兆瓦高倍聚光光伏系統及組件，總投資80億元。

投資熱難退

據中國證券報記者不完全統計，2010年，僅上市公司LED投資計劃額就超過了300億元。其中，僅三安光電計劃投資就達200億元。德豪潤達則宣布41億元投向LED。

而行業協會的統計顯示，2009年LED全行業公布投資計劃為220億元。LED投資有明顯升溫跡象。

上市公司LED投資熱潮升溫還可以從歷年募資額變化來感知。2007年，上市公司首次出現LED募資熱，當年通過首發和增發投向LED的資金為32.76億元。隨后兩年出現下滑，2009年只有三安光電募資8億元投向LED；2010年上市公司募集了近60億元投向了LED。

除了上市公司之外，外企和民營企業是LED投資主力軍。2009年LED投資中有37%投向外延芯片，11%投資器件封裝，52%投資LED應用產品。其中包括美國、日本、韓國、台灣地區的LED公司，還有眾多的國內私營資本積極投入。

廣闊的市場前景是LED投資熱潮的主要誘因。據高工LED產業研究中心統計數據，2009年“十城萬盞”的21個試點城市已安裝約22.2萬盞路燈，預計到2011年將達到112萬盞。據國家統計局數據，全國路燈數量約在9000萬盞。如果按每盞路燈5000元計算，整個市場規模在4500億元左右。

2009年全球照明市場中LED照明產值約24億美元，滲透率僅3.3%。預計LED照明在全球通用照明市場的比例將在2015年上升至50%，在2020年達到80%。業內因此將LED行業稱為“沒有天花板的行業”。

研究人士預測，LED照明的大規模替代將在2011年底、2012年初啟動，2011-2012年將是LED照明產業的重要投資時點。

從LED資本支出看，2008年是LED產業新一輪資本支出的開始。2008年全球MOCVD資本支出比2007年增長68.2%，2009年同比增長10%，但2010年預計增長250%。

地方政府推手

LED投資熱潮除了前景看好之外，政府推手在其中扮演了重要角色。

2004年，在“國家半導體照明工程”計劃的推動下，我國半導體照明產業發展加速，科技部在廈門、上海、大連、南昌、深圳、揚州和石家莊批準建立了7個產業化基地。目前一些地方將半導體照明節能產業作為發展的重點產業，加大支持力度。

2010年1月份，蕪湖與LED龍頭企業三安光電簽訂合同，三安光電將總投資120億元的LED項目落戶蕪湖。按三安光電蕪湖LED項目約定，三安光電蕪湖LED項目總投資120億元，可獲得不少於8.56億元的補貼。

2010年12月，三安光電公告，公司將在安徽淮南市投資80億元投建年產1000MW光伏系統及組件項目。淮南市政府向合資公司提供項目工業用地不少於1600畝，分兩期供地，同時在設備方面補助5億元，自三安合資公司一期項目開工之日起3個工作日內到賬。淮南市還承諾，待三安合資公司投產后，以總數1000MW為限，按產品每銷售1W補貼1.4元。

此外，三安光電還與淮南城建委簽訂了《LED應用產品銷售合同》，后者從明年起分三年下達總額4.5億元的LED采購訂單。

分析人士表示，政府以補貼方式吸引企業投資，進而推動當地GDP增長的模式，從而刺激了國內LED行業投資蓬勃發展。

重復投資之憂

“從目前國內市場和LED產業數量來看，已出現重復投資的問題。”全國高企委LED專委會主任鄭浩聞日前接受媒體采訪時如是表示。

統計顯示，2009年我國有3000家企事業從事LED產業，70%集中於中游封裝和下游應用產業。

企業規模小，行業集中度低是LED行業顯著特征。分析人士表示，過度集中於低端不可避免的是產業過熱。表現為盲目投資和低水平建設。

在2010年公布的LED投資中，有52%投到應用，37%投到芯片行業，投資過熱的現象初步顯現。

以國內LED主導產業芯片封裝為例，2010年全球LED可支配產能可達1405億顆，而國內LED封裝數量可達到1280億顆。而在2年前，國內封裝數量就占全球的60%。

國內LED芯片封裝企業過去兩年大規模擴產和國際產能轉移是主要原因，而這有可能導致2008年產能過剩再現。

而在利潤價值較高的外延片、芯片設計環節，國內企業明顯落后國際企業。統計顯示，過去十年，在美國申請的LED相關專利3312件中，日本企業占據一半，美國占30%，中國台灣的企業占11%。

國際LED公司通過相互授權來避免知識產權風險。而我國LED企業較少掌握核心技術，更沒有核心裝備MOCVD的研發和生產能力，基本依賴進口。這促使我國LED企業集中在低端產業鏈競爭。

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觀察站╱LED路燈 恐只能照亮大廠

【聯合晚報╱周品均】

2011.02.23 02:54 pm

LED照明在技術逐漸提升、效能提高，單位成本下降的帶動下，業界認為明年將正式進入LED照明元年，以往照明市場皆以歐美為主，根據研究機構指出，去年大陸照明市場規模已正式超越美國，而中國政府積極推動的「十城萬盞」也擴大至「五十城兩百萬盞」LED路燈的採用計畫，國內LED業者晶電(2448)、璨圓(3061)、東貝(2499)、佰鴻(3031)、光磊(2340)等都加緊布局腳步，可望分食龐大商機，不過，由於外在環境對於LED路燈的品質影響很大，維護成本高，加上大陸市場牽涉政經關係，LED業者能否實際吃到這塊大餅，仍待觀察。

根據中國科技部規劃，預計今年將把原本的「十城萬盞」LED路燈示範工程擴大至「五十城二百萬盞」，並且同時將LED國產化比例從60%的目標提高到70%，由於這項政策的規範，已在大陸設廠的台灣LED廠將有機會藉由與中國業者攜手合作方式突圍，分食LED路燈示範工程的市場大餅。

然而，LED路燈雖然備受市場期待，也是各國政府的政策走向，實際上要切進這塊市場卻是難度重重，相較於LED室內照明，LED路燈受到外在天候環境影響極大，對於廠商而言，售後的維護維修成本相對高出許多，因此，業界雖然看好明年是照明起飛元年，卻對於路燈市場的起飛看法相對保守，認為成熟期還必須再等等。

LED路燈除了設計上與維修維護成本較高以外，業者私下也透露，路燈市場是操控在政府手中，要拿下訂單，除了參與政府標案以外，也可能面對地方派系勢力，交手過程中也少不了牛鬼蛇神一環，加深跨入路燈市場的難度，許多業者不諱言，公司規模的大小將是能否分食這塊市場的重要因素，也有中小型的廠商直接表明將主攻利基型市場，不踏入LED路燈的殺戮戰場。

【2011/02/23 聯合晚報】

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三安光電來台設點營運

【經濟日報╱記者邱子瑜／即時報導】

2011.02.18 11:54 am

資訊工業策進會促成大陸LED產業龍頭三安光電集團來台投資案；看好南港軟體園區發展潛力，三安光電集團今年底前的第一階段計畫擬投資5,000萬元，在南港軟體園區設立營運據點與展示中心，可望成為兩岸ECFA文件簽署後第一家來台設點營運的陸資指標型光電企業。

成立於2000年的三安光電集團是大陸規模最大的LED集團，總部在廈門，目前在天津、蕪湖設有生產據點，產品範圍涵蓋LED外延片、晶片、封裝、應用產品等上中下游一應俱全。

三安光電在台灣前五大合作夥伴包括億光、宏齊、友達、旺矽等公司，生產各種LED照明用具、電視、筆記型電腦顯示器背光源等應用產品；三安光電截至去年底，總市值超過人民幣300億元。

三安光電集團總經理林科闖表示，來台設立營運據點主要是盼能直接建立貿易溝通平台，讓產品資訊透明化，並縮短產品研發流程，加強採購力度，貼近台灣供應鏈，與台灣廠商共同研發產品，加速掌握產品研發和製造進度。

【2011/02/18 經濟日報】

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三安光電疑竇：120億投資畫餅和股價13倍上漲

2010-02-28 18:03:58

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　　萬曉曉

　　國內規模最大LED生產商三安光電 (600703.SH)，被業界稱為“廈門史上最牛股”。去年，公司實現業績和利潤翻番，但股價的狂飆背後，還包含著諸多質疑。“三安光電的問題不僅在于120億投資如何實現，更關鍵是為何要投這麼大筆數字。”一位LED同行指出。

　　錢從何來、投資預算是否合理、正接受証監會稽查的殼能否進行再融資、信息緣何提前洩露，這些問題使外界對三安光電股價暴漲疑竇叢生。

　　自2008年11月20日觸底，三安光電股價一路飆升，14個月後，從5.89元飆至最高78元，翻了13.24倍。

　　豪賭，還是畫餅？

　　對三安光電質疑最多的，莫過于將以120億資金投資蕪湖LED產業園區的計劃。

　　2月21日，蕪湖市委市政府對所屬縣區工業園集體調研時指出，隨著三安光電、德豪潤達(002005.SZ)等項目的實施，蕪湖將逐漸成為全國最大的光電產業基地之一。

　　在三安光電的計劃里，准備三年時間，完成蕪湖LED產業化基地項目建設，總投資為 120億元，將購置具世界先進水平的MOCVD(金屬有機源化學氣相沉積)設備200台，其中，一期投資60億元，購置MOCVD設備100台。

　　三安光電將如何實現如此龐大的投資計劃？ 2月25日，三安光電人士稱，投資蕪湖的120億，是否將依靠募集資金，目前還不太好說，資金將從何而來，也還沒有最後的說法，不過，“公司董事會和股東總是有辦法的”。

　　截至2009年底，三安光電總資產為20.62億，全年營業利潤總額為1.49億元。一家只有20億總資產的企業，如何展開120億的豪賭？

　　業內人士透露，目前正處于高投入階段的三安光電，資金流並不寬裕。公司賬面顯示，2009年，公司全部現金流為10.18億元。

　　該人士進一步指出，庫存較多、客戶賬期較長也限制了公司資金流的順暢。財報顯示，全年存貨達8241萬元，應收賬款1.19億元，總負債為6億元。

　　公司此前投資天津的LED生產、研發基地，所需10億資金，8億依靠定向增發募集，另外的2億元，則採用銀行貸款補齊。這樣的數據意味著，公司並沒有更多的錢投入到蕪湖LED產業園。

　　“即使負債率再低，銀行也很難支持其百億的投資貸款。”上述業內人士稱。

　　由于三安光電是借殼ST天頤上市，ST天頤的殼因重大違規，正在接受証監會稽查，按照有關規定，是不可以進行再融資。對此，上述三安光電人士稱，“這個問題要看怎麼來說，公司所借的殼是有延續性，但與公司業務早已無關。”他表示，有關部門並沒有對此進行幹預。

　　“三安光電的問題關鍵還不僅在于120億投資的錢從何來，而是它為什麼要投資120億。”一位同樣經營LED企業的總經理向本報指出。

　　該人士介紹，在LED產業投資中，設備投資往往占據大頭，“按照行業常理，60億投資中，設備投資起碼應占40-50億”。

　　他給記者算了筆賬，三安光電120億投資中，MOCVD設備為200台，“以每台設備1500萬元計算，200台設備也只需30億元，加上其他方面的投入，50億的投資就撐死了。”

　　“這120億投資很難理解，里面的水分很大，起碼是投資預算不合理”，該人士稱，這樣的投資規模根本說不通，也沒有必要。

　　對于這120億的投資資金從何而來，又將用向何處，三安光電被認為並未給出合理解釋。

　　此外，公司還面臨設備採購壓力。據悉，目前，全球MOCVD設備供應緊張，德國愛思強和美國維易科，兩家共占去全球92%份額。設備業估計，2009年，全球MOCVD出貨量約為180台。

　　日信証券李志中表示，要“謹慎看待公司蕪湖百億元級LED產業化”。因為，該項目大約將用三年建成，意味著每年投入資金約為40億元，每年購買60余台MOCVD設備。

　　雖然，蕪湖市政府將給予MOCVD設備中的紅黃光(限38片機及以上)設備每台800萬元補貼，綠光(限31片機及以上)設備每台1000萬元補貼。“就算所有設備都歸政府補貼，三安光電也還有100億的資金缺口。”業內人士稱。

　　這項投資使三安光電面臨龐大的資金缺口和設備採購壓力，這究竟是場豪賭，還是公司畫的一張大餅，還有待時間檢驗。

　　股價暴漲懸疑

　　不過，120億大手筆投資的消息出台後，股價再度向上攀爬，三安光電也由此獲得蕪湖市政府提供的經濟開發區北區約1200畝土地作為項目工業用地，並預留東區800畝土地作為項目後期工業用地。

　　同時，蕪湖市政府還與公司簽訂6億元總額的LED路燈採購合同，自2010年開始，每年採購額為2億，為期三年。

　　本報了解，2009年，三安光電營業總收入為4.7億元，蕪湖市政府承諾未來每年的2億訂單，占其近半營收，是非常大的支持力度。

　　在2008年6月以前，三安光電主要收入來源于LED資產的托管費用，6月底以後，由于重大資產重組實施完畢，主營改為LED外延片及芯片的研發、生產和銷售。

　　這項重組，徹底改善了公司經營能力和盈利能力，2009年，公司營業總收入增長120.63%，營業利潤總額增長140.26%。而與之相應的是，公司股價卻翻了13.2倍。

　　1月20日，三安光電發布了這樣一則公告，對于外界傳言──公司將要以總股本2.78億股為基數，將把 “資本公積每10股轉增10股”的消息，公司回應稱，“該消息預約披露時間為2月8日，經問詢，大股東已向董事會提出，並承諾在審議會上投贊成票，但仍將存在不確定性”。

　　2月8日，公司公告，《2009年度利潤分配及公積轉增股本預案》的議案通過，有意思的是，內容與傳言一致，“10送10”轉增之後，公司總股本為5.55億股。

　　這兩則公告顯示出公司信息提前洩露的事實，而在得知信息洩露後，公司依然推出了原方案。業內人稱，其實向股東“10送10”高送配的消息，自12月開始，就已經在市場上流傳了。

　　1月20日，公司回應傳言的當天──股票攀升至78元最高點，而市場開始流傳轉增股消息的12月初，股價為35元。前後40天時間，股價被推漲了2.23倍。

　　不過，股價在飆升至 78元的當天，開始下落。于是第二天，公司再發公告稱，“收到一份國家知識產權局下發的發明專利書”。耐人尋味的是，此份公告中隱去了收到專利証書的具體日期，而以“近日”代替，發布期正好是股價高位下挫的敏感時間。

　　2月8日，公司終于帶來了“10送10”高送配的准確消息，以及業績大幅增長年報，但當天，三安光電在拋壓盤的打壓下，成為兩市中唯一跌停的股票。業內分析師稱，是因為此前股價嚴重透支。

　　在本報的採訪中，三安光電董秘室人士稱，“信息洩露和暴炒股價”的說法不存在，不予評論，他強調，“公司每有重大決策都會停牌，都沒有交易”。

　　知情者稱，在做完定向增發後，三安光電意在通過擴張股本，做大公司，以保証股權結構和公司的上市地位，拉高股價後，以便公司再融資。