熱血流成河

2015-10-15  11:10〔記者洪友芳／台中報導〕根據集保中心統計，封測大廠矽品（2325）股東透過電子投票扣除重複表決數後共15.03億股，投票表決第一案「修訂公司章程」，反對股數達8.58億餘股，佔表決數達57%，贊成股數9千1百多萬股，棄權數5.53億股，佔投票數36.8%；第二案「修訂取得或處分資產處理程序」投票反對7.29億股，佔表決數48.5%，贊成股數為1.1億股，棄權數6.64億股，佔投票數44.18%。

〔記者洪友芳／新竹報導〕矽品為達成與鴻海換股的策略結盟，十五日擬召開股東臨時會提出修改公司章程以提高核定資本額等議案；但持股矽品逾五十五％的關鍵外資法人中，Glass Lewis及ISS全球前兩大法人股東卻不約而同出具報告，建議法人對「鴻矽戀」投反對票；市場認為這對「鴻矽戀」形成不利的變數。

矽品董事長林文伯昨指出，目前外資法人持股矽品約五十五％到六十％，國內法人約十六％到十七％，他的家族與經營團隊持股已提高到十八％，其中他個人近期已花近十億元加碼買進二‧四萬張矽品股票，持股比增達三％，董監持股是因長期被稀釋而非外傳因賣股偏低；為了爭取外資法人認同，他陸續上門拜訪，感覺外資法人滿支持矽品。

與鴻海換股比例不合理 建議投反對票

不過，Glass Lewis及ISS兩大國際研究機構日前針對矽品股東臨時會二項議案，已出具報告並建議矽品股東投票反對。Glass Lewis認為，矽品與鴻海換股價格的計算，應包括日月光公告公開收購日（八月廿一日）後的日期；矽品擬二‧三四股換鴻海一股的比例過低、不合理；矽品擬發行給鴻海的每股價值過低；矽品未充分說明與鴻海策略聯盟案，缺少正當理由條件，報告指出不會支持公司經營階層如此直接採取反收購防禦。

ISS報告也認為，矽品董事會並未針對與鴻海換股結盟股權、換股定價沒有溢價等事實，提出合理必要的說明；矽品質疑日月光、與鴻海換股定價似採取兩套標準。此外，矽品股東會議程安排也有爭議。沒有另案單獨呈現結盟換股案，而是包裹在修訂公司章程、修訂取得或處分資產處理程序議案內，恐有資訊揭露不充分、董事會權限過度擴張等風險，可能會對公司治理帶來相關風險。

日月光董事長張虔生(左)與矽品董事長林文伯(右)。圖／本報資料照片

矽品3組委託書徵求名單

　從矽品出現3組徵求委託書來看，市場法人合理推測後2組應是來自於日月光外圍，應是代表日月光出面徵求委託書，在公開徵求委託書部分，日月光似乎贏面較大，而在外資委託書部分，傾向支持公司派的可能性較大。三路人馬將展開委託書徵求戰，股東臨時會紀念品也成各界關注焦點。

2015-10-01 04:24:03 經濟日報 本報綜合報導

矽品股東郭雲龍等三人今（1）日以「致矽品全體股東」為題登報，呼籲矽品股東反對矽品10月15日股東臨時會提出的修訂公司章程，以及取得或處分資產處理程序兩大議案，強調矽品與鴻海換股，將稀釋矽品股東股權，希望股東勿漠視自身權益。

矽品股東臨時會的兩大議案能否通過，攸關後續能否透過發行新股與鴻海換股結盟，進而稀釋日月光股權。矽品公司派正積極對外徵求委託書，並發放便利商店100元禮券做為紀念品，爭取小股東同意。

日月光已成功收購矽品25%股權，但因取得股權時間超過矽品股東臨時會最後過戶日，因此在這次矽品股東臨時會無投票權，也無法公開對外徵求委託書。

郭雲龍、黃琮雄、張苗麗等矽品股東以徵求人的名義，登報呼籲矽品股東在股東臨時會上，對當天修訂公司章程，及取得或處分資產處理程序兩大議案投反對票。

10月15日矽品臨時股東會，日月光（2311）、矽品（2325）、鴻海（2317）的三角戀，到底誰能娶到美嬌娘，即將攤牌，日、矽雙方近期雖然訴諸輿論，大打廣告戰，但老實說，這場戀情，最終的結局可能是強娶的（日月光）勝過合意的（鴻海），新娘恐得含淚嫁人！

這場仗現在的關鍵在於外資的態度，聽說林文伯日前還親自跑了一趟香港，拜會幾家重量級的外資機構，希望說服這些外資在臨股會時支持公司派，不過有外資轉述，矽品公司派平常都不太理會外資，到公司拜訪時，派出的層級也不高，甚至會吃閉門羹，所以要不要支持公司派，還沒做決定。

另一個戰場現在是委託書徵求，雙方都派出人馬爭取，但券商不想得罪兩造雙方，很多都作壁上觀，而這次矽品股東會的議案，只有修訂公司章程、取得及處分資產處理程序兩個議案，屬於一般議案，股東僅需要出席2/3以上，且出席股東1/2同意即可。

當然，臨股會當天出席率一定不會低，矽品公司派唯一要掌握的就是需要50％的委託書，但這次日月光公開收購時，就有36.83％想賣給日月光，而且持股超過6成的外資許多傾向支持日月光，所以日月光也不是穩居下風。

由於外資現在股東會多採電子投票，這次矽品臨股會投票截止日為10月13日，所以應該在臨股會召開前，公司大致可以知道外資動向，而這幾天將是關鍵，考驗這三家公司過去在市場累積的人脈，但以目前輿論及外資動向，矽品公司派皮要繃緊點。

（無尺碼）

日月光今天公告收購矽品達36%，國壽副總林昭廷說，持有矽品股票僅剩1.2%，並非報載3%，從去年底至今已陸續出脫，只剩1.2%持股不會賣給日月光，支持長期經營的公司團隊，另外也看好矽品未來發展，持股不是太大，是核心持股不需要賣。

被問到是否繼續加碼？他則不予評論。林昭廷表示，日月光收購矽品也是看好其未來展望，對於鴻海與日月光都想收購矽品的三角戀，國壽持中性立場。

富邦人壽與新光人壽，則與中壽一樣，都將把矽品股份賣給日月光，其中富邦人壽今晚公告，將參與日月光公開收購矽品股票應賣，把手中2641萬股矽品，以每股45元出售給日月光，出售總金額11.88億元，但富邦人壽仍認列處分損失3724萬元，比起中壽認列損失763萬元，多出近5倍。富邦人壽也在公告中指出，出售矽品2641萬股後，仍握有1250萬股，取得成本價約46.41元，約佔矽品股份0.4%，這一部份則未參與日月光的公開收購。

新壽方面，新壽高層今日表示，將待日月光回覆可收購股數後，近日才會對外公告，而新光金副總經理徐順鋆強調，持有矽品股票非外界提到的1%多（約3萬多張），而是高過1%以上。此外，開發金（2883）關係企業的開發科技手中有300張矽品股票也都助陣輸誠日月光，也讓開發科技可取得逾千萬元現金入袋。（林巧雁、王立德、陳瑩欣／台北報導）

【時報-台北電】日月光(2311)公開收購矽品(2325)上周五「策略性」公告已逾5％，公開收購案已成就，明（22）日為最後收購截止日，從近日矽品股價走勢、融資券及借券變化來看，資深市場人士認為，本周最後二天投資人應賣將持續攀升，日月光贏面較大。

　 由於矽品股價從33.5元起漲，與日月光公開收購矽品價格達45元套利空間可期，吸引大量套利交易買盤湧現，負責公開收購的券商-凱基證券，從8月24日起開始收購，更高居矽品買超第一大券商，買超43,173張。

　 同期間，美商高盛、元富證券及港高德意志證券等，均買超逾2萬張，摩根士丹利、統一、富邦、花旗環球、宏遠及元大等，均居前十大買超券商。證券業人士不諱言地指出，券商買超套利交易成分居多。

　 日月光公開收購矽品期限至明日止，因採集保入帳日，上周五是投資人擬參加應賣的最後買進日，因此，日月光上周五一早宣布矽品公開收購案已成就，激勵股價大漲，收在43.15元、上漲2.37％，港商德意志及凱基證券各買超約8,000張及5,000張，分居前二大券商。

　 資深證券圈人士指出，日月光搶先宣布成就，具有策略性意義，等於讓有心想參與應賣、但擔心收購不成，股票反而會套牢的投資人吃下定心丸，預期本周最後二天參與應賣的投資人將蜂擁而上，而在矽品收購案宣告完成後，矽品股價在欠缺買盤支撐下，恐將有面臨下修之虞。

　 另方面，上周五矽品因融資現券大舉償還4,714張，融資大減5,968張，造成券資比飆高至129.87％，券差高達3,000張。資深證券圈人士分析，融資現券償還衝高，「100％是要拿去應賣」，而券資比衝高，今天矽品將出現標借，同時，也將出現空方無券的情況。

　 據證交所統計，矽品借券償還餘額也從9月2日的最高峰13.36萬多張銳減至上周五的1.14萬張，等於短短幾天之內，投資人借券償還超過12.22萬張。資深證券業人士分析，這代表原本出借股票的投資人，要求償還、擬參與應賣。（新聞來源：工商時報─記者呂淑美／台北報導）