南北韓開戰，台股可能受惠股-塑化DRAM鋼鐵Flash面板(台苯1310國喬1312台化1326台塑化6505友達2409力晶5346晶電2448) @ 熱血流成河

《各報要聞》朝鮮掀戰火，轉單股看旺
2013/04/06 09:30 時報資訊

【時報-各報要聞】北韓高喊開戰引發朝鮮半導戰情告急，恐衝擊下周一台股，但投資專家看好，一旦南韓戰情緊張，對我面板、DRAM兩大產業有轉單效應受惠，宏達電概念股也將趁機崛起補漲。包括華亞科、群創、聯詠、可成等16檔「韓戰」受惠股，將成下周一台股明燈。

第一金投顧副總陳奕光指出，台股清明連假期間不寧靜，國內外突發利空接踵而來，大陸H7N9疫情擴散，衝擊港股恆生指數昨日大跌2.73％，北韓揚言開戰也連2日衝擊韓股合計大跌2.82％，台股周一難逃補跌衝擊，但台股也因朝鮮半導戰情升高，在產業面有轉單效應受惠族群，成為周一盤面上的新亮點。

陳奕光分析，台、韓在面板、半導體這2大產業競爭激烈，是檯面上最有機會因轉單受惠的族群。面板方面，從產能規模角度來看，台灣四家面板廠合計產能規模和韓國二家面板廠相當，因此面板廠受惠程度更勝於半導體廠。半導體廠方面，晶圓代工、封測等將受惠，但要提防外資因變現壓力而在周一是否調節賣超台積電，因此可關注日月光，至於DRAM股，周一也將反應轉單及DRAM報價因預期性心理攀升的利多。

此外，宏達電之前受三星、蘋果夾擊，營收大幅滑落，尤其三星宣布推出S4後，法人仍看衰宏達電，導致宏達電供應鏈股價備受壓抑修正，如今朝鮮半導戰事風雲起，儘管朝鮮半導風暴對三星出貨衝擊程度尚待觀察，但從題材面來看，宏達電概念股將崛起掀起補漲行情。

台新投顧研究部協理黃文清指出，本周起，法人展開Q2投資佈局，從4月1日至3日操作動向，可看出法人已明顯回補面板、DRAM等2大族群，如今挾著朝鮮半導戰事風雲再起，更增添其題材利多。

面板族群方面，雙虎群創、友達、背光板廠瑞儀、驅動IC聯詠，及零組件廠友輝、奇美材；DRAM族群以華亞科12吋廠受惠，南科也連帶受益，DRAM模組廠也值得關注；手機族群方面，這陣子備受三星打擊的宏達電供應鏈股，股價在接連利空測試後已打出短底，確實有機會掀起補漲行情，宏達電供應鏈的可成、位速等較看好，可成從1日至3日期間獲三大法人大舉買超達1.49萬張，攻勢轉強，而大立光等光學鏡頭廠也間接受惠轉單利多。(新聞來源：工商時報─記者劉家熙、劉益昌／台北報導)

南北韓開火！台股難逃短空可留意「轉單效應」題材

2010/11/23 18:40 鉅亨網記者陳慧琳台北

北韓今(23)日下午突然向南韓延坪島發炮，亞股全都「挫咧等」，投信法人普遍認為，亞股短線難逃下挫，對台股來說也面臨短空，但台股有一契機，在於「轉單效應」，台灣與韓國產業重疊嚴重之塑化、DRAM、鋼鐵、Flash、面板等類股，短線可望受題材激勵，整體來說，逢回買點浮現。

南北韓開火震驚亞太區股市，港股午後曾跌超過600點，失守23000點關口，韓元亦急跌，韓元遠期外匯跌近4%，至一美元兌1155韓元，是6個月以來最大跌幅。整個亞太股市週二受到南北韓局勢不安影響，全面拉回。

元大投信分析，週二傳出南北韓交火，引發亞股全面拉回，而南北韓交火今年應該是第二起，在今(2010)年 3 月有南韓天安艦遭擊沉事件，5月20日發布報告表示是遭到北韓擊沉，當時也引發韓股、台股與亞股拉回，預期這次南北韓交火事件，短線對台股以及整個亞股仍將有影響。

元大投信指出，根據過去經驗，這種屬於非經濟性因素影響的股市修正，通常都是逢低佈局的好時機，如5月台股拉回至7032波段低點後，仍有一波行情，甚至在11月出現創今年新高走勢。其餘亞股也都有類似的情況。

元大亞太成長基金經理人李湘傑表示，南韓總統李明博已發表聲明，正努力防止南北韓駁火事件演變成更激烈的衝突，若沒有造成南北韓進一步衝突，對股市的影響應屬於短線，近期國際股市在較多負面因素干擾下，將先持續震盪整理，整理後年底至明年第 1 季行情仍看好。

李湘傑指出，今年3月南韓天安艦遇難，5月20日南韓發布天安艦遭北韓擊沉報告後，南北韓局勢緊繃，3天內含國股市最大跌幅為6%。但緊繃情緒未演變成大規模戰爭，南韓股市於5/20事件後1、2、3個月皆呈現上漲走勢，漲幅分別達6.72%、7.28%及8.29%。預期這次的情況應該也會類似。畢竟南韓股市本益比仍相對偏低，反應非經濟事件的影響後，中長期仍會回歸基本面的合理評價表現。

日盛亞洲星鑽基金經理人楊國昌表示，因今日雙方交火時間是在韓股收盤後，所以亞股其他地區出現較重跌幅，包括香港、上証、新加坡、馬來西亞、泰國、印尼及印度皆出現超過1%的跌幅。

楊國昌指出，因11/23走勢未受到開火事件影響，所以韓股將在明日對此事件有所反應，可能出現開低，後有反彈機會，短期內韓股可能出現震盪走勢，須待南北韓雙方針對此事件作出協議後，將有機會回歸至基本面。

楊國昌分析，根據Bloomberg統計外國機構股票投資至11/22，11月以來，外資已買超韓國17.43億美元，明天開盤可能出現大量拋股致使賣壓出籠。在類股表現方面，因擔心訂單受無法如期出貨，出口類股走勢將受到影響，亦不排除有轉單效應。另外受美元走強影響的原物料類股亦將受影響，資金反將流入防禦型類股避險。

台新主流基金經理人郭建成也表示，兩韓緊張情勢升高，若戰事持續擴大，就短線來看，因韓國市場風險提升，外資基於風險趨避考量，可能將訂單轉向台灣下單，對台系廠商將是利多，則台灣與韓國產業重疊嚴重之塑化、DRAM、鋼鐵、Flash、面板等類股，短線可望受題材激勵；但就長線而言，若兩韓戰事持續激化，引發亞洲多國同時介入，則要留意資金是否從亞股撤出之風險。

群益投信投資長吳文同則認為，目前影響台股的主要因素在於五都大選將近，投資人觀望心態濃厚，影響成交量萎縮，儘管南北韓事件可能對市場短期走勢帶來影響，但並無確切的干擾，雖然現階段台股有持股信心不足的影響，股市將受該事件衝擊，不過投資人仍在等待最重要的選舉結果，建議不需因此拉回而殺低，且該事件也不會影台股向上的走勢。

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大慶證券陳唯泰：南北韓開火 3D受惠原物料暫避

2010/11/23 18:50 鉅亨網記者胡薏文台北

南北韓驚傳交火，亞洲股市下午盤更軟，摩台指電子盤曾一度下跌達3.5大點，跌幅逾1%，再度為明天台股盤勢投下重大變數。大慶證券分析師陳唯泰指出，台股明天在南北韓開火的影響下，恐將延續今天尾盤跌勢，不過類股方面，今天盤中轉強的電子3D族群--面板、DRAM與LED，也是南北韓開火可望受惠產業，將成為明天觀察重點，至於原物料族群，也因美元急升，建議暫時避開。

陳唯泰指出，明天早盤開低後，投資人可先留意3D族群，一旦南北韓關係緊張，國際大廠為確保供貨來源，極有可能轉向台廠下單。同時與三星、LG相關族群，上半年南北韓關係緊張時，南韓大廠也曾經要求台灣供應鏈廠商提前交貨，加上中國農曆春節需求浮現，相關廠商明年首季也可望淡季不淡。3D明天觀察指標股為友達 (2409) 、力晶 (5346) 與晶電 (2448) 。

不過由於南北韓開火，出現美元急升、韓元急貶，陳唯泰也提醒投資人，前一波因弱勢美元，成為國際炒家樂園的原物料，也恐因美元轉強，加上大陸清查炒作原物料，資金恐將先行撤出，台股原物料族群短線上籌碼相對也較混亂，宜先避開。

陳唯泰認為，台股在五都選前，短線即使出現急跌，但跌幅也不至於太大，短線上仍以8200-8400點箱型整理為主，明天有機會回測8200點附近的箱型下緣，以及上升趨勢線的支撐區。

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轉單？ DRAM期待怕傷害

【聯合晚報╱記者徐睦鈞/台北報導】

2010.11.24 03:06 pm

兩韓交火，引發國內DRAM業可能有轉單效應的受惠聯想，惟今天DRAM業普遍認為，兩韓是否會發生更嚴重的軍事衝突，仍需觀察，短期內DRAM還是供過於求，所以心理因素層面比較大，惟因為南韓在面板、DRAM及NAND Flash的全球市占率都過半，南韓若受影響，將衝擊全球資訊產業，對台灣電子業長期同樣不利。

華亞科總經理高啟全表示，DRAM業現在還是供過於求，兩韓若不是大打出手，對DRAM業的影響不大，但若真打起來，對全球供應鏈都有影響，台灣不會獨自受惠，舉例來說，目前蘋果的iPad全在三星做，若有某個供應環節受影響，全球很多電子產品的供貨都會出問題，因此，對台灣DRAM業來說，還是短多長空。

力晶發言人譚仲民則認為，要看南韓是否真打，畢竟南韓現在包括三星、海力士加起來的全球DRAM市占率達6成，短線下游的電腦系統廠商從分散風險的角度，一定會調整依賴南韓的程度，對第二來源的台灣會有較多關愛的眼神，DRAM近期現貨價已逐步回穩，通路的庫存水位也很低，若兩韓真打起來，有助DRAM價格提前止跌回升。

茂德董事長陳民良也評估心理層面的影響較大，以目前的情勢來看，除非事端擴大，否則就連各廠商目前的減產狀況，對DRAM價格的助益還是很有限，視為短期效應。

而合約比重最高的南科，該公司發言人白培霖也指出，現在DRAM業還是供過於求，以該公司包括惠普、戴爾等電腦系統廠今天都沒有特別的動作來看，還沒看到此事件的影響，但由於DRAM價格近期持續低迷，客戶在庫存水位偏低下，已有逐步提升每台DRAM搭載量的需求產生，觀察短線DRAM報價能否因此止跌回穩。

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轉單效應石化業發戰爭財

【聯合報╱記者邱展光、陳俐妏／台北報導】

2010.11.24 03:48 am

南北韓衝突，對台灣石化業是大利多! 因南韓石化產業主要外銷為主，與台灣石化品嚴重重疊，更是台灣最大的競爭對手；兩韓若交戰，石化產品上將出現轉單效應。

台灣區石化公會強調，說台灣石化廠商發「戰爭財」，可能有些不道德；但南北韓若交戰，石化產品訂單一定會發生「轉單」效應，南韓的訂單最直接的就是轉到台灣來。

中油指出，戰事若擴大，油價凍漲機制可能再度啟動，並因此侵蝕中油今年獲利；目前情勢還看不出擴大的跡象，對油價應不會有實際衝擊，如果油價持續飆升，應是市場預期心理的影響。

至於油品運輸是否會受到影響？中油說，台灣原油主要是向中東國家購買，經東南亞地區再北上運至台灣，不會有實質的影響。

中油公司主管表示，南韓的石化產品是出口型產業；也就是說，南韓的石化廠規模，比內需量還要龐大，為數龐大的餘量大都外銷亞洲，外銷產品以石化基本原料、芳香烴產品及石化中間原料為主。其中，石化中間原料的外銷，與台灣產品嚴重重疊，是台灣最大的競爭對手。

如果南北韓真的交戰，中油、台苯（1310）、國喬（1312）、台化（1326）、台塑化（6505）應有上漲空間。