股神買啥你就買啥！億萬富豪指數 紐約證交所開始交易
鉅亨網編譯許家華 綜合外電 2013-11-14 22:05:01
這看來是最新的快速致富計畫──跟著富豪投資客買股，你也能一起變有錢！
紐約證交所和iBillionaire公司周三推出「億萬富豪指數(BILLION-US)」，用以追蹤富豪投資客的藍籌股持股，包括股神巴菲特 (Warren Buffett)、知名對沖基金經理人羅布(Dan Loeb)、包爾森(John Paulson)、傳奇投資人愛康(Carl Icahn)，以及對沖基金巨頭David Einhorn。
該指數內含S&P 500上30檔這些金融巨鱷分配資金最多的大型股，它彙整了13F報告──投資經理人詳述自己持股內容的季度報告。
學著這些大戶買股，收益率會更高，這似乎是想當然爾的事，至少在特定一些時期是如此。根據iBIllionaire，過去8年，如果該指數已經存在，那麼年度收益率會達 12.6%，高於S&P的7.06%漲幅。 (如下圖)
根據iBillionaire說法，該指數「提供投資者一種有效且效率高的方式，聰明投資。本質上，這個指數就是聚集一群億萬富翁，讓這些富翁達成一種共識，判斷出S&P 500哪些股票是最好的賭注。」
該指數周三開始交易，當日收漲 1.34%。
跟著億萬富翁操作，真的是睿智之舉嗎？
然而，收益如何很難說。雖然13F報告素來以回顧性而遭人詬病 (股票買進後一個多月才公布買股的消息)，億萬富翁指數是在消息公布的時點買進，但它能設法撐起強勁收益，因此就算比富豪買賣的腳步慢一些，似乎也能賺到錢。
但億萬富翁擁有與大眾截然不同的時間範圍、風險容忍度和金融工具，他們輸得起，且他們已經投資了數十年或甚至好幾代，而多數大眾還需要準備退休金。
同時，富豪還有各種形式的對沖策略和選擇，來提高收益並降低風險，這些是一般投資大眾所沒有的。
如果你想像億萬富翁那樣操作，可是又不想投資真金白銀，那麼你可以下載熱門的iBillionaire app來玩玩。
分析師Altucher：巴菲特的作為與他所宣導的不同
鉅亨網編譯郭照青 2013-05-07 03:20:25
巴菲特身份眾多。他是億萬富翁，也是史上最佳分散風險的投資人，他是一位絕佳的選擇權交易員，也可寫出最佳的股東信。過去三天，這種種的優點都獲得了大力宣傳。現在就來進行一番檢驗。
近來在他網站上的專欄裡，分析師James Altucher提醒讀者，巴菲特不是你的爺爺。他不是一位與新手的金融未來有著直接利益的金融顧問。「如果投資人只盲目聽信巴菲特，就會直接步入貧窮，」Altucher說。他並不恨巴菲特，只是發現很難將巴菲特所說的，與他實際的作為，結合在一起。
例如，巴菲特不會永遠持有某檔股票。過去幾年，他賣出了嬌生，英特爾與其他幾檔股票。巴菲特的理想持有期間，或許是永遠，但是他的平均持有期間卻遠低於永遠。
Altucher進一步說，巴菲特有關對上層階級加稅，慈善捐贈等觀點，與他實際的作為格格不入。巴菲特大肆宣揚無意將財富交給他的子女，但Altucher指出，他的每位子女都獲得了30億美元的慈善基金。Altucher估計，這些基金中，每年約有9000萬美元用於支付薪水。
推測，巴菲特的小孩有了這筆資金，應該足以滿足需求。
巴菲特一生都在捐購慈善公益，但大部份的捐贈是在他死後付出。如此的捐贈讓人讚揚，但也輕易避免了房地產遺產稅。繳稅問題最讓巴菲特的批評者惱火。巴菲特聲稱，他是較政府為佳的資金分配者，讓目前稅金最小化，爾後付得較多，有其合理性。
當然，大多人分配資金都能做到較政府為佳，只是他們沒有那麼多的資金可供操弄。Altucher忿忿不平地說，巴菲特避稅對自己非常有利。
其實巴菲特並非沒有繳稅，只是沒有多繳。以上種種並是對此人行為的指控。只是提醒，巴菲特是執行長，具有應負的責任，要對其股東最為有利，他付出了真正的智慧。在接受金融建議方面，對待巴菲特珠寶般的智慧，也應像對待其他的建議一般：仔細聆聽，但而後還是得自己做功課。
2012-02-10
| 股神：股票永遠比債券黃金好 |
| 編譯吳國卿/綜合外電/經濟日報 |
| 股神巴菲特在財星雜誌發表改寫自今年致股東信的文章說，長期來看，股票永遠是比債券、黃金和其他選項更好的投資標的，而波克夏公司永遠「買第一流的企業」。
巴菲特在每年股東大會前發表給股東的一封信，暢談他的投資理念和策略，最新一期財星雜誌刊出他改寫自今年致股東信的文章，闡述這位投資大師今年想發表的投資觀點。簡單地說，他建議人們投資能創造東西的標的。
巴菲特解釋，他經營波克夏公司的目標並不是賺錢，而是賺比繳稅和通貨膨脹後還多的錢，以便日後可用和現在一樣多的錢買更多東西。他說，許多投資實際上風險很高，因為投資人最後獲得的購買力比開始少。
巴菲特把投資分成三個廣泛的類別，第一是「貨幣類資產」，包括債券、公債、貨幣市場基金、抵押貸款、儲蓄等被視為最穩定的投資類別。由於貨幣貶值速度很快，使這類看似報酬率穩定的投資，實際上卻會帶來購買力的損失。基於流動性的考量，巴菲特仍持有這類投資，但對它們獲利的期望並不高。
第二類是「黃金」，被巴菲特稱為「永遠不創造任何東西的資產」。由於黃金不會增值，投資它唯一能賺錢的方法是，剛好有別人認為黃金價格應該更高。目前金價高漲是因為投資人擔心其他資產下跌，但這並非健全的投資基礎。
第三類是「生產性資產」，亦即企業、農場和房地產等。購買製造東西的公司，意味你永遠可以生產別人願意購買的東西，巴菲特稱這類公司為「商業乳牛」，其價值「不是取決於交易的媒介，而是它們能交付牛奶的能力」。人們可能不需要金塊，但永遠想喝可樂。這些資產可能波動較大，選擇公司也常常並非易事，但巴菲特認為，投資前兩類穩定的資產而想獲利是緣木求魚，只有第三類資產是最吸引人、最「安全」的投資標的。
巴菲特今年致波克夏股東的信，最快2月24日才會公開。今年股東會定5月5日舉行。 |
靠著模仿巴菲特賺大錢？先看看口袋夠不夠深！
鉅亨網鄭杰 綜合報導 2011-04-22 00:03:06
股神巴菲特 (Warren Buffet) 無疑是當今世上最值得推崇和最值得研究的投資者。全球視他為偶像，視其投資心法為圭臬者更是數以萬計，當中多欲模仿巴菲特的投資策略，追求大把財富，然而，靠著模仿一般人就可變身為股神嗎？
如果說「模仿就是最佳的奉承」，那麼巴菲特肯定接受了不少讚美，因為全球投資人無論散戶或是法人都試圖模仿巴菲特的投資策略，冀望和他一樣在投資上大獲全勝。
網站 www.tickerspay.com 提供「投資名人」的投資組合，讓一般投資人可以根據這些職業級投資人的資產配置，虛擬重建自己的投資組合，或是真的依此投資。
而這網站中有許多人追蹤的就是巴菲特的投資組合，甚至有些人會完全照巴菲特的投資組合建置自己的投資組合。
《msnbc.com》報導，曾有美國大學教授撰文指出，投資人若完全仿造巴非特的投資決策，數據上將能得出非常高的報酬率。文中指出，縱使一般投資人不可能完全跟上巴菲特的投資步伐，在同時間內做出相同的投資決策，但在資訊揭露時間落差下，投資人依然能夠獲得高報酬，大勝標普 500 指數在同時間內的報酬。
此篇文章必定鼓舞了那些想跟著巴菲特決策投資的人，在這是理論方面，實際上呢？
雖然明知跟著巴菲特投資就能賺大錢，但是實務上，一般投資人或是機構並沒有像巴菲特那樣的財力，能夠完全分配持股，一般投資人就算每個部位都只持有一小部份，依然買不起巴菲特的所有配置組合。
買不起所有的話，跟著巴菲特買一部份就好？但這樣做的話就無法像股神一樣坐擁豐厚報酬率，因為如果不像巴菲特一樣充分分散風險，獲利將很容易被侵蝕。
但值得注意的是，巴菲特認為過度多元化資產配置、風險過度分散對投資也非益處，因為這樣分散風險的效果就幾乎沒有了。
另外，巴菲特的投資策略中還有「長期持有」，他的投資部位中，有些持有長時間達數十年，本錢不夠厚、現金不夠充沛，或是風險承受度較低、沒有耐心的投資人皆難以做到這一點。
但這並非表示「模仿」巴菲特皆不會成功，事實上，巴菲特的投資方法還有許多其他部份值得學習，投資人可以照著他的投資組合購買，也可以參考巴菲特選股的技巧，或是其投資的態度等，條條大路通羅馬，有心人人都可以像股神看齊！
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