台北地檢署偵辦普格科技掏空案，查出第一金投信基金經理人涉收受回扣，挪用基金護盤普格股價，檢方昨依違反證券投資及顧問法等罪起訴三名經理人。

三名基金經理人分別是許訓誠、許弘政及喬仁傑，估計共收取上百萬元回扣；本案也是基金經理人收回扣遭起訴首例。

普格科技負責人王格琮、胞兄王格瑞、財務長黃志成、董事長特助張勛逵、齊興國際負責人張家銘、股市掮客蔡錦洲等人，也因掏空、炒作普格股價，一併依違反證交法罪起訴。

檢察官熊南彰查出，普格科技案情複雜曲折，共有掏空、炒股、內線交易、基金經理人索回扣四部曲；主嫌王格琮擔心掏空犯刑曝光，去年還惡人先告狀，向檢方檢舉普格遭內部人掏空。

王格琮自二○一二年一月起，被控與張家銘等人共謀掏空資產，由張找來卅家公司與普格進行假交易，利用虛增營業額手法，Ａ走普格四億六千萬元。

二○一二年三月，黃志成為哄抬普格股價，先挪用普格遭掏空資產，再結合股市金主、作手，以相對成交方式，連續炒作普格股價，並獲利兩千萬元。

起訴書指出，張家銘等人將股價炒高後，發現賣壓力道；為避免崩盤，輾轉透過蔡錦洲找許訓誠等三名經理人協助，挪用第一金店頭市場基金、第一金大中華基金、第一金投信旗艦基金承接炒作。

許訓誠等人貪圖回扣，共挪用五千萬元基金炒股，造成三檔基金虧損近兩千萬元。王格琮疑利用親友名義持有普格股票，在股市觀測站上公布公司被掏空的利空訊息前，連續出脫持股一千多張，避免數百萬元損失，涉內線交易。

報系資料照

證期局邀各大投信業高層開會檢討基金獎的頒獎制度。由於投信圈陸續爆發的盈正案、普格案，乃至於去年底的友輝案，這些基金經理人過去都曾有獲獎紀錄，令外界質疑獲獎基金經理人透過炒股的非法方式拉高基金績效，但基金評選機構卻無法做好把關動作。當投資人踩到地雷，除了投信公司積極撇清，這些基金評選單位更自認無任何責任。眼看各大評選機構又即將為新一年的頒獎盛事忙碌，投資人也該更謹慎看待。

只是過去投資人在面對琳瑯滿目的基金時，除了參考績效是否穩定外，經理人或所屬基金是否得獎，也都被視為參考項目之一，更是各大投信宣傳的重點。只是當第一金投信涉嫌炒股的兩位經理人喬仁傑和許訓誠，以及涉「盈正案」的安泰投信前基金經理人謝青良過去都曾有「金鑽獎」傑出經理人的獲獎紀錄，另外，去年在「盈正案」爆發後，主管機關徹查所有投信經理人，也發現違規情節最嚴重的群益投信前經理人蔡志仁，所操作的群益葛萊美基金亦獲第14屆金鑽獎「1、3年期一般類股票型」傑出基金。由此看來，基金的評選是否還具有參考價值引發外界質疑。

3月是一向是基金界的大月份，包括理柏(Lipper)、晨星(Morningstar)和「金鑽獎」等基金業者最看重的三大獎項，陸續要在下周開始頒發。不過，今年3月卻顯得相當諷刺，正值各家投信將大張旗鼓宣揚得獎基金之時，卻爆發第一金投信經理人炒股案。因此次爆出炒股案的經理人，喬仁傑與許訓誠均曾獲「金鑽獎」的傑出經理人，未來評選機構頒發基金獎的意義也備受質疑。

美歐兩大獎理柏 、晨星 分別與國內的理財雜誌Money、SMART舉辦基金評選，國內則是台北金融研究發展基金會「金鑽獎」，每年這基金三大獎要頒出高達200多個獎項，也無怪乎這些「炒股基金」中獎機率之高。而過多的得獎基金也讓基金得獎成了家常便飯，不再「物以稀為貴」。

鎖單、退佣 只管短期報酬 盲追高績效

一檔太陽能股票「盈正」，竟讓勞保、勞退基金在短短一個月內慘賠超過2億元，也震驚金管會和整個投信界！但在台股這個淺碟市場中，一有風吹草點就影響整體表現，其間，更充斥著內線交易、小道消息，有「訊息」、「管道」者賺錢容易，難怪基金經理人食髓知味，「鎖單」、「退佣」、只管「短期報酬」、追逐「高績效」，不法的行徑在投資人眼中，看得真不是滋味！

高報酬、高績效人人嚮往，但反觀制度完備嗎？什麼制度下可產生高報酬？政府有有完善監管機制？這些從這次的盈正案就不難發現，為了讓經理人本身有高報酬，坑殺慘賠、「五鬼搬運」炒股自肥例子不在少數，在台灣投信業財富管理的產品、人才、監督不足下，高投資報酬率只能放在長期投資，而非由基金經理人炒股所得來的暴利，也非他們追求的「短期報酬」。

其實，在檯面下，部分不法經理人最喜歡的就是幫人「鎖單」，不僅可以運用手中基金的資金，更能賺上大把鈔票。基本上，在有默契的「行規」中，「鎖單」分為兩種，如果是一般的鎖單，不管是幫公司還是主力，通常都會有10%的退佣，也就是轉帳當天的價格乘上10%，其中7%給經理人，3%給中間介紹人；也就是說，需要給投信基金鎖單的人，和經理人談好轉帳日期之後，當天的股價價格乘以7%，就是經理人可以拿到的好處，想當然，鎖單的張數、金額越多，經理人的口袋就越滿！

另一種鎖單就是主力或公司為了「出貨」，這種狀況的前提下，通常是該檔股票已經拉了一大波，公司或主力在市場上出不了貨，因而找上經理人，由於波段漲幅已大，風險也相對高，因此，退佣的百分比也十分驚人。一般來說，這種鎖單通常是退20-30%，畢竟找上經理人時就是擺明要出貨，因此，退得價格就比較多，且鎖單的時間就會比較久，一般是約定一個月後經理人才能開始賣，但若期間該檔股票跌幅超過5-7%，經理人還是有權砍出。

至於不肖經理人通常會把自己操盤基金金額的5-10%來鎖單，也就是說，若基金規模為20億元，就有約1-2億元恐被挪來做不法的鎖單行為。但目前市場風聲鶴唳，鎖單這個行為雖然賺得多，但因為太危險，且轉帳若未分批買賣很容易被發現，因此，已經不太盛行，且會做的基金人都已功成身退；但現在還是有經理人會與公司談合作，以拉抬股價，再來分攤價差的獲利，演變成後來第一金的炒股弊案。

櫃檯買賣中心昨（4）日表示，普格一案早已移送檢調深入調查，並針對同一期間內也買進普格的投信、自營商資料，同步送交證期局等主管機關，查核是否還有其他法人機構涉案。

此外，針對投信界接二連三爆發經理人炒股弊案，投信投顧公會祭3種方式做為未來研擬防弊措施，分別是減少經理人投資權、轉由投研團隊合作、加強投資風險監控機制與基金從業人員職業道德。

公會指出，將積極建置投信公司投資決策流程，研議與推動業者建置投資委員會之運作模式，使投資決策流程能更透明，減少由基金經理人個人單打獨鬥形成投資決定的機率，並轉由投研團隊合作，降低經理人獨大的決定權。

櫃買中心新任副總林瑛珪昨天表示，去年就已注意到普格股價暴漲暴跌的走勢，去年也在交易面祭出26次警示，還包括2次的處置，相關的處置狀況已全數檢具，並於去年移送主管機關及檢調。

【記者李娟萍／台北報導】新光投信旗下基金也曾買進普格的股票，新光投信總經理蘇英孝昨（4）日澄清，新光台灣富貴基金去年7月確有買進普格，但當時是按照公司規定的投資流程做出的買股決定，後因普格股價波動太大，早已賣光持股。

第一金投信董事長洪新湜（左）因三位經理人涉嫌收回扣炒股，財政部長張盛和（右）昨天下令撤換。 圖／本報資料照片

第一金投信基金經理人涉嫌不法炒股，行政院和財政部大感震怒。財政部長張盛和昨天下令，撤換第一金投信董事長洪新湜；今天還將發函，要求兩周內徹查公股投信風紀。

行政院長江宜樺日前指示財政部「依法懲處，絕不護短」，財政部昨天火速採取行動。第一金控前天已開除第一金投信三名涉嫌不法炒股的基金經理人，昨天財政部再勒令投信董事長下台負責。

去年三家投信經理人涉入「盈正炒股案」，財政部曾要求旗下所有公股行庫及其子公司清查經理人是否異常；公股行庫當時的回復都是「查無異常」。此次再度爆發公股投信涉及不法炒股，張盛和昨天坦言，「我很痛心！」

第一金控董事長蔡慶年上周五致電張盛和說明此案，張盛和斥責說，「盈正案」後財政部已要求清查，為何內部稽核還是失靈？「如果還是這樣，你們（公股行庫）全部都坐在火山口，早晚都會爆發！」

張盛和要求多管齊下整頓公股風紀，財政部國庫署今天將發文，清查公股的用人制度、內部稽核、資金帳目；財政部也將邀集公股行庫董事長、總經理，召開公股事業研討會，全面檢討內控機制，一定要揪出公股機構的「老鼠屎」。

「業者回扣查不出來，這就是問題！」張盛和說，財政部將以此案例召開內部研討會，未來公股用人將加強品德操守；這次案件是調查局接獲檢舉，加強內部稽核和外部檢舉，都是整頓公股風紀的方向。

張盛和說，風紀問題何其嚴重，財政部一定會追究責任。至於究責到什麼程度？他說，不能等到司法判決後才有所動作，但最後責任還是要等到調查有一定結果，才能知道「洞有多大」，到時將再處理責任歸屬問題。

張盛和要求徹查公股投信經理人的生活消費、財產資金、交友情形是否異常？他說，他至今還買不起名車，但有些經理人年紀輕輕就開賓士，「可能會有問題！」

張盛和說，他將致電金管會主委陳裕璋，財政部和金管會將聯手加強金融監理；若發現特定對象出現財務異常狀況，將借重金管會的金融檢查機制。

第一金投信基金經理人炒股弊案有重大進展！第一金控旗下第一金投信昨天召開緊急會議，決定即刻開除涉案的三名基金經理人，今天也將繼續舉行內部會議，討論相關賠償事宜，董座洪新湜說，若是公司的法律責任，絕對會賠償投資人。

第一金投信旗下許弘政、許訓誠及喬仁傑等基金經理人，涉嫌與上櫃公司普格科技聯手，利用基金炒股坑殺投資人，並收取近四百萬元回扣。

前天弊案爆發後，第一金投信昨天發表聲明指出，即日起給予三名涉案員工「免職」處分，未來將全力配合司法單位及主管機關的內部查核。

「現在心情只能用『臥薪嘗膽』來形容」，第一金投信董事長洪新湜表示，雖然這事件的基金買賣股票額度、張數、是否嚴格執行停損機制等，都符合內規，但也凸顯經理人管理、投資動機等風險控管有疏失，日後會再加強與經理人的互動。

洪新湜坦承，事件爆發後，至今仍未能與三位基金經理人聯繫上；今天將再討論法務層面的投資人賠償問題。

根據基金公開說明書資料，喬仁傑、許弘政、許訓誠先前各自操盤的第一金投信旗艦基金、第一金投信大中華基金、第一金店頭市場基金，目前基金規模都比成立時縮水。

第一金投信旗下三位基金經理人涉嫌以基金資金炒作普格科技股票，收取回扣，經檢察官偵訊後交保，第一金投信昨（2）日召開緊急人事評議會議，決定快刀斬亂麻，開除3位基金經理人。

台北市調查處前天中午搜索約談第一金投信基金經理人許弘政、許訓誠及喬仁傑3人，以及交易員等多位關係人，許訓誠與喬仁傑坦承涉案，檢察官複訊後，諭令兩人各以100萬元交保；許弘政則未承認，以150萬元交保。

第一金投信三經理人涉嫌基金炒股坑殺投資人，喬仁傑（圖右）和許訓誠（圖中 本報資料照）坦承涉案，各以一百萬元交保；許弘政(圖左)供詞避重就輕，以一百五十萬元交保。 記者曾學仁／攝影

台股再爆基金經理人涉嫌不法炒作案。第一金控旗下第一金投信三名基金經理人，涉嫌和普格科技的公司派聯手，利用基金炒股坑殺投資人，收取近四百萬元回扣。

台北市調查處昨天搜索約談許弘政、許訓誠及喬仁傑三名第一金投信基金經理人，許訓誠與喬仁傑坦承涉案，檢察官熊南彰命兩人各交保一百萬元；許弘政供詞避重就輕，交保一百五十萬元。

這三位基金經理人都是資歷深且績效佳的基金經理人，喬仁傑及許訓誠甚至還曾獲得基金業的「金鑽獎」表揚。

調查官昨天還同步帶回炒股掮客柳建民、李柏俊、張老福、譚期升；複訊後，柳交保一百萬元，張與譚各交保廿萬。

金管會昨天已要求第一金投信到金管會報告，官員指出，若有具體事證，將嚴予懲處。

許弘政、許訓誠與喬仁傑在第一金證券投資信託公司任職，分別負責操盤大中華基金、店頭市場基金與旗艦基金。

據調查，普格科技董事長特助張勛逵涉嫌在去年和漢亞企管顧問公司董事長張家銘（在押）共謀，製造假交易，掏空挪用普格科技四億六千萬元，炒作自家股票。

同年七月，普格科技股價飆到高點，張家銘擔心資金承接力道不足，透過柳建民等掮客，說服第一金投信基金經理人許弘政、許訓誠加入炒股行列，並提供兩位經理人，若運用基金每購買一次普格股票，就依交易金額提供百分之七點七的回扣。

後來他們又搭上基金經理人喬仁傑。由於喬是紅牌經理人，掌控基金額度較高，因此給予百分之八點五更多的回扣。

檢調發現，許弘政等三人在一個月內，運用五千五百萬元基金炒股，造成大中華等三檔基金虧損兩千萬元；許弘政等人收取回扣近四百萬元現金。