MoneyDJ新聞 2020-06-16 12:18:53 記者 周瑩慈 報導
標準品扣件通路商大國鋼(8415)，在新冠肺炎疫情衝擊下，展望後市態度保守。公司指出，目前隨美國各州陸續解封，6月營收可望較上月回溫，但仍較去年同期疲軟。展望後市，因目前似乎出現二次疫情，公司態度更趨保守，若排除疫情因素，估第二季是全年谷底，下半年逐季向上，但全年營收、獲利恐仍較去年小幅衰退，毛利率則持平。
大國鋼昨(16)日召開股東常會，會中通過去年財報及盈餘分配案，並改選董監事。大國鋼去年營收194.15億元，年增16.19%，毛利率25.79%，年減3.33個百分點，營益率8%，年減1.52個百分點，稅後淨利8.39億元，年減近3成，EPS 0.81元。公司通過以資本公積分派每股1.4元現金股利，現金配發率172%，以昨日收盤價26.7元計算，殖利率約5.72%。
大國鋼主要提供各式工業用扣件標準品給中間商，去年地區別營收比重，北美洲佔94.1%，大洋洲4.35%，其他1.64%。受新冠肺炎疫情自中國擴及全球，大國鋼4、5月營收年減均超過25%，而今年累計1~5月營收68.17億元，年減18.74%。
展望後市，大國鋼預期，隨美國陸續解封，6月在客戶回補庫存、重啟下單等挹注下，業績可望較5月回穩，但應無法恢復至過往水準，法人推估，整體第二季業績恐較去年衰退2成左右。至於下半年，目前因恐有二次疫情爆發，後市能見度相當低，但若排除二次疫情影響，第二季可望為全年谷底，下半年逐季回溫。
公司補充，整體而言，終端需求、客戶下單態度均較先前保守，即便公司基於客戶量大、產品種類眾多，以及網路銷售等特色有助分散營運風險，全年營收仍恐較去年小幅衰退，毛利率則波動不大，預估持平去年；公司持續嚴格控制各項費用，不過面對新台幣持續升值，業外部分可能出現小幅匯損，整體而言，獲利同樣預估將小幅衰退。
大國鋼董事會日前決議，自5月29日至7月28日執行第四次庫藏股，預計買回850萬股，買回股份占公司已發行股份總數0.82%，買回後將轉讓股份予員工。
MoneyDJ新聞 2019-09-12 12:35:08 記者 丁于珊 報導
儘管美國景氣尚未回溫，需求未見提升，不過因扣件通路市佔率提升，帶動產品銷售量，大國鋼(8415)營收逆勢成長，另外在鋁材採購業務方面，每月平均可貢獻5億元左右。大國鋼表示，市佔率提升以及鋁業務同步成長，加上中美貿易狀況不明，客戶擔憂關稅影響仍有提前備貨的舉動，帶動7、8月營收年增超過兩成，且因備有低價庫存，第4季營收仍會維持年增態勢，毛利率預估則較上半年有再提升的空間。
大國鋼為美國扣件通路龍頭，目前美國佔營收比重9成，以銷售扣件產品為主，佔營收比重約八成，為母公司大成鋼(2027)採購鋁板業務營收佔比約超過一成。大國鋼今年上半年受惠於中美貿易戰，客戶擔憂中國進口產品關稅可能提高，而提前備貨，營收成長動能強勁，上半年營收100.68億元，年增22.5%，7、8月營收維持成長動能，年增維持在兩成以上。大國鋼指出，目前扣件出貨量較去年同期增長5%，價格也有調漲，量價齊揚下帶動營收表現。
在獲利表現方面，因應中美貿易戰，客戶拉貨動能較強，大國鋼扣件產品備貨量較多，導致相關倉儲及人事等費用增加，侵蝕毛利率。除此之外，鋁採購業務今年上半年貢獻營收25億元，較去年同期9.8億元大幅成長，不過因此業務毛利率約為5%，也影響一部份毛利率。大國鋼上半年毛利率25.19%，較去年下滑超過4個百分點。
大國鋼指出，隨庫存量增加的費用已經先行產生，不過扣件產品低價庫存效益目前已經顯現，預估下半年毛利率有提升空間，但因鋁接單量增加，因此整體毛利率較難回到去年下半年的水準，惟鋁材採購業務營業費用降低，有助營益率提升。
展望未來營運，雖美國工業景氣仍然不佳，需求沒有明顯回溫，但是在扣件通路市佔率持續提升，價格調漲，預估第4季雖美國有年底長假，出貨天數較少，營收表現約可維持與第3季相當，且仍持續有年增表現，毛利率方面，則因有低價庫存挹注，可較上半年成長。
在鋁板業務方面，美國去年開始對大陸鋁板課徵雙反稅，導致大陸鋁板改銷往其他國家，其他國家鋁板則轉往美國市場，導致今年美國鋁板價格競爭壓力大。不過因大國鋼主要是替大成鋼採購鋁板，價格固定不受市場變化影響，毛利率也相對穩定。大國鋼指出，以目前美國景氣及下游需求來看，鋁板採購業務平均每月持穩在5億元左右。
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