2012/10/11
兩岸貨幣清算機制即將生效，全台掀人民幣風潮，銀行也「瘋」人民幣。不過，人民幣是管制貨幣，不能在國際上自由兌換及流通，人民幣金融商品也少之又少，香港經驗告訴我們，人民幣沒有想像中甜美。
首先人民幣流通性低，需求大於供給時，人民幣拆借利率可能一飛沖天。例如十一長假前一個月，人民幣拆借利率飆到近百分之四，還有銀行報出百分之五到六的超高利率，這是正常運作的金融市場絕不可能出現的利率水準。
除了利率難以捉摸，人民幣來源不及美、日、歐等貨幣充裕，各家銀行資金調度人員猶如坐在炸彈上，心臟不夠強的人，恐怕無法勝任。
面對兩岸清算ＭＯＵ生效在即，最近許多國銀為搶攻市場占有率，人民幣五百萬元以上的大戶級存款人，以高出牌告三至四倍，動輒百分之二點五起跳利率吸收存款，但是「這麼高的利率肯定賠錢」。
大型匯銀說，ＯＢＵ大搶人民幣存款，但只有少數如兆豐商銀等銀行，存款有去處外，其餘各銀行大都是用於買點心債、同業拆借等等用途。
對國銀來說，人民幣是熟悉又陌生的貨幣，銀行策略性高利吸收人民幣，長遠下來，勢必侵蝕銀行收益，也讓各銀行對於開放人民幣業務，既期待又怕受傷害。
3大風險 民幣跨境業務待克服
１.銀行部位 2.貨幣反轉 3.嚴控回流 先解決
中國銀行台北分行副總沈慶提到，人行在推動人民幣國際化的過程，正考慮開發CIPS。 設計照片
【陳瑩欣、王立德╱台北報導】隨兩岸簽署貨幣清算協定之後，國銀對人民幣商機、民眾對投資人民幣資產都引頸企盼，不過台銀副總經理邱月琴指出，兩岸人民幣跨境業務開始拓展有3大潛在風險需要克服，包括1、人民幣部位風險，2、貨幣反轉風險，3、中國資本額開放緩慢，人民幣回流控管仍嚴。
人民幣業務發展策略＆挑戰
她表示，惟有銀行業以合作互補代替惡性競爭、政府提前做好人民幣流動性風險等關鍵，才能有效搶下商機。
人行擬開發CIPS
邱月琴昨在金融研訓院舉辦的人民幣研討會上表示，人民幣不是國際市場自由兌換貨幣，銀行業易產生部位風險；市場對於人民幣的需求多源於升值預期，若人民幣反轉或市場預期反轉，恐影響人民幣業務推展，業者必須謹慎看待。
另外，中國銀行台北分行副總沈慶昨參與座談時也提到，中國人行在推動人民幣國際化的過程，正考慮開發「跨境人民幣清算系統（CIPS，Cross-border inter-bank Payment System），對外提供人民幣跨境清算及資訊傳遞2大功能，允許境外銀行參加行直接加入CIPS系統。
沈慶指出，人民幣結算可分為3大層次，分別為境內結算、境外結算、離岸結算，境內結算為國內銀行之間的結算，境外結算則為允許境外銀行進入中國參與人民幣結算，離岸結算則是最後一階段，不涉及人民幣匯回中國境內，直接在海外市場結算及流通。
合作互補代替競爭
銀行主管表示，人民幣業務的開放速度涉及金管會和人民銀行兩大監理機構的權限，開放速度和人民幣存款吸收之間要能有效搭配，如果沒有適合的投資管道，去化壓力自然大增。
邱月琴認為，若要搶下跨境人民幣業務商機，銀行除要擴大業務面及顧客群強化人民幣存量與流量外；台資銀行間也應以合作互補代替惡性競爭，與陸資銀行或外資銀行策略聯盟，增加營運效益；另外，政府也應建立人民幣廠源與去化管道，以便做好流動性風險管理。
台CNT系統難接軌
恒生銀行人民幣業務策略及計劃部主管顏劍文也在座談會上說道，台灣與香港人民幣業務發展並不一致，香港2003年就開始發展相關領域，同時以「在岸」和「離岸」的觀念運作，並採用英國、香港等國際市場都可接受的香港離岸人民幣交易系統（即CNH，為人民幣換算平台），因此發展順利。
顏劍文也指出，台灣的人民幣業務發展系統配套機制恐需要更新，由於台灣採用的是OBU(Offshore Banking Unit，國際金融分行)、DBU(境內外匯指定分行)的機制，加上人民幣存匯業務又涉及在台灣、中國地區發行手續，無法適用CNH系統，若自行開發「CNT」系統(台灣跨境人民幣交易)，恐較難與世界接軌。
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