MoneyDJ新聞 2019-04-24 12:06:23 記者 趙慶翔 報導
射頻IC廠立積(4968)首季營收4.25億元，年減程度大，主要仍受到中國標案拉貨進度不如預期所導致，而法人預估，產品組合可較上季佳，而帶動毛利率表現，但獲利仍不如去年同期水準。後續營運展望方面，法人預估，最快在第2季末開始將出貨中國2019年新標案，加上歐美品牌客戶滲透率持續看增，LTE方面也有中國新機種貢獻下，全年營收獲利表現力拼去年同期成績。
立積產品以Wifi領域為主，佔營收約8成，其他產品包含行動通訊(LTE)、FM協調器、無線影音占比重等約佔2成。
立積首季營收4.25億元，季減29.85%、年減35.78%，受到中國貿易戰影響標案拉貨進度所影響，而法人預估，就產品組合來看，較高毛利率的FEM與新版本LTE SW比重陸續增加，帶動毛利率可優於上季34.59%的水準，惟整體獲利表現仍不比去年同期。
展望第2季，公司表示，目前中國2019年新標案在3、4月陸續開標，預期5、6月將可開始拉貨，增加整體營運動能。據法人了解，2018年中國標案受到MLCC缺貨影響整體拉貨進度遞延到去年7、8月，後續拉貨狀況也受到貿易戰影響而緊縮，今年新標案後續拉貨進度應持續觀察貿易戰對於中國內需市場影響性。整體而言，營收表現估優上季，毛利率也應維持34%左右，獲利表現盼優首季。
全年而言，公司表示，下半年對於中國標案市場的貢獻有信心，加上歐美市場的品牌滲透率也盼持續提升，至於802.11ax新品也陸續在零售市場銷售，儘管量不大，但對於獲利表現仍有助益，另外在LTE也在中國市場有所斬獲，對於今年營收仍力拼持平或小幅成長。法人預估，毛利率方面，在舊版LTE SW出盡後，將可較去年微幅增加，獲利表現拚與去年看平。
立積以Wifi占營收大宗，產品應用面廣泛，像是遊戲機、IoT、手機、車用、智慧音箱等。FEM則是指將SW、PA、LNA依照客戶需求，做成二合一或三合一的整合型的射頻晶片，為最具成長動能的產品之一。主要可分為中國標案與歐美市場兩大塊。
公司表示，2019年中國標案的規格與去年變化不大，但價格也持續有降價壓力，但透過產品優化，盼可維持毛利率表現。據了解，FEM的毛利率仍優於平均，惟需持續觀察貿易戰後續發展，對於FEM的拉貨力道將可能有影響。
在歐美市場部分，目前已經開始在零售市場銷售802.11ax新品，就終端價格來看，與802.11ac產品仍有兩倍的價差，對立積而言，對於營收與獲利表現都有所幫助，惟今年量仍小，營收佔比約個位數。立積認為，明年上半年電信標案應該使拉貨802.11ax產品，對於明年的業績貢獻將較明顯。
另外，立積也是任天堂Switch遊戲機的供應鏈，一台採用4顆SW，但據了解，新版本遊戲機同樣採用此方案，對於立積來說，產品變更程度不大，後續可觀察產品銷售量。
至於，立積LTE產品方面，SW去年以低價策略打進中國一線手機客戶機種，對毛利率有壓，據了解，新版本SW持續採用於客戶新機種中，但進度仍緩慢，預期要等到今年上半年結束，才能將舊版SW出盡，毛利率壓力可稍微緩解。
LTE FM部分，立積目前切入兩家韓系品牌手機廠商，目前出貨穩定，而公司也與高通合作，搭載其AP，公司預期最快將在今年下半年可看到產品切入旗艦機種。
LTE FEM方面，立積透過手機代工廠切入不少中國手機品牌機種，在去年第4季開始陸續出貨，今年也將切入更多機種，今年將有不錯貢獻。
MoneyDJ新聞 2019-01-08 10:39:47 記者 趙慶翔 報導
射頻IC廠立積(4968)上(12)月營收公布，來到1.8億元，月減12.62%，營運仍有壓力，去年全年累積營收為26.5億元，年減0.6%，主要受到中國標案開標時程與拉貨疲弱，加上斐訊案影響，毛利率表現則受年初舊版LTE產品拖累，本業獲利狀況不如上年水準，但業外則無干擾，整體獲利表現優於上年成績。展望今年，公司表示，中國標案盼回溫，歐美市場則表現穩定成長，歐美品牌滲透率盼持續增，加上802.11ax新品的加入下，今年目標營運成長。
去年第3季營收與產品組合部分，立積產品以Wifi領域為主，佔營收約8成，其他產品包含行動通訊(LTE)、FM協調器、無線影音占比重等約佔2成；而在Wifi產品中，以前端整合射頻晶片(FEM)約佔40%，天線開關(SW)約佔33%，功率放大器(PA)約佔6%，低雜訊放大器(LNA)約佔3%。
立積2018年累積營收為26.5億元，年減0.6%，與年初成長雙位數表現大幅不如預期，當中12月營收再較前月下滑，來到1.8億元，月減12.62%，主要是因中國標案開標時程從原先的年初遞延至年底，加上貿易戰影響下，整體狀況不如預期。惟立積認為，第4季毛利率可因新版LTE持續增加、FEM比重提升下，使毛利率有支撐。
全年而言，法人表示，儘管立積受到中國標案狀況不如預期，以及斐訊案影響營收約5~10%，但歐美標案方面則有不錯的力道，營收表現大不如年初預期，毛利率表現則受到上半年的舊版LTE產品拖累，因此本業獲利狀況不如上年水準，但業外則無干擾，整體獲利表現優於上年成績。
展望2019年，公司表示，2018年的中國標案從去年下半年陸續開標，目前已超過總量的三分之二，但是整體拉貨在去年仍顯得疲弱，盼今年陸續回溫，加上歐美市場方面滲透率盼持續增，以及802.11ax新品的加入下，今年目標營運成長。法人表示，全年營收估有高個位數的表現，毛利率方面也將因舊版LTE在上半年出盡，而有望走揚，獲利表現看優去年，惟後續仍需持續觀察中國標案拉貨進度。
立積以Wifi占營收大宗，產品應用面廣泛，像是遊戲機、IoT、手機、車用、智慧音箱等。FEM則是指將SW、PA、LNA依照客戶需求，做成二合一或三合一的整合型的射頻晶片，為最具成長動能的產品之一。主要可分為中國標案與歐美市場兩大塊。
公司表示，去年中國標案受到零組件缺貨、貿易戰影響下，整體開標進度到下半年才較為明朗，目前開標數量已超過總量的三分之二，但因貿易戰仍顯拉貨疲弱，盼今年能夠回溫，但時程較難預測；歐美市場方面，則是由品牌、通路商布局，拉貨時程顯得相對穩定，歐美品牌滲透率盼持續增，加上802.11ax在去年底已開始出貨，同樣也著力於歐美市場，儘管單價較高，起初量不大，但估佔今年Wifi產品線約5~10%，對今年營運也將注動能。
至於，立積LTE產品方面，SW去年以低價策略打進中國一線手機客戶機種，對去年毛利率有壓，但去年下半年毛利率較高的新版產品切入新機種，因此毛利率陸續回溫，公司認為，今年上半年舊版SW預計將出盡，稍可緩解毛利率壓力。
LTE FM部分，立積先前已做進一家韓品牌手機廠商中，並在去年下半年加入另一家品牌手機廠商，公司表示，今年也持續送樣多家品牌手機廠商，盼今年能夠有所表現。
LTE FEM方面，公司認為，手機主晶片廠商已陸續採用，去年第4季已開始出貨中國品牌機種，2019年也將有新機種貢獻。
除此之外，立積的多項新產品，包含NB-IoT、RF感測晶片(RF Motion Sensor)等，也盼在今年陸續加入貢獻，後續可持續觀察放量情況。
MoneyDJ新聞 2018-08-24 11:17:47 記者 趙慶翔 報導
射頻IC廠立積(4968)7月營收9.51億元，不如法人預期，主要因為標案進度受到缺料、中美貿易戰而稍延遲，加上斐訊案影響大所致。公司認為，8月起標案將陸續放量，若標案如期出貨的話，第4季營收可較前季增，同時也為將為今年高點。法人認為，立積今年頻遭逆風，包含FEM標案遞延、斐訊案的侵擾，都讓立積今年要達到營收年增2成的目標漸遠，但獲利方面可因新款LTE SW陸續替換舊款，而使毛利率陸續回溫，全年而言營收獲利仍較去年成長。
在產品組合部分，立積產品以Wifi領域為主，佔營收約8成，其他產品包含行動通訊(LTE)、FM協調器、無線影音占比重等約佔2成；而在Wifi產品中，以前端整合射頻晶片(FEM)約佔4成，天線開關(SW)約佔3成，其他包含功率放大器(PA)、低雜訊放大器(LNA)約佔1成。
立積第2季營收7.12億元，季增7.56%、年增8.68%，毛利率也因舊款LTE SW漸少而略優於前季，從首季的31.01%略增至32.12%，EPS則從0.66元小增至0.86元。
立積7月營收9.51億元，月減6.17%、年增14.79%，不如法人預期，公司表示，主要因為標案進度受到缺料、中美貿易戰而稍延遲，加上斐訊案影響大所致。據了解，8月起標案將陸續放量，但實際營收仍需觀察終端拉貨力道，因此法人預估，8、9月營收先看平，整體而言，第3季營收小降，但因毛利率可因舊款LTE SW漸少，以及FEM出貨量陸續增溫而走揚，獲利可略優於前季。
法人說明，斐訊過去佔立積的營收不大，但近兩年崛起快速，因此營收佔比也日益增加，大約佔5%~10%左右，但由於斐訊受到聯璧金融涉嫌非法集資的疑慮，因此斐訊的產品暫停出貨，對於立積而言影響在7月起陸續發酵。
立積以Wifi占營收大宗，產品應用面廣泛，像是遊戲機、IoT、手機、車用、智慧音箱等。FEM是指將SW、PA、LNA依照客戶需求，做成二合一或三合一的整合型的射頻晶片，為最具成長動能的產品之一。然而，FEM今年上半年受到零組件缺料、成本走揚的影響，使部分中國標案開標延遲，立積表示，中國地方標案陸續開出，至8月底仍有些未開標的案子，而就得標狀況與份額來看，全年出貨量跟去年應持平，但仍看好今年第4季標案出貨量將陸續放大。法人認為，如標案如期出貨的話，第4季營收可較前季增，同時也為將為今年高點。
立積LTE SW過去以優惠方式打入中國前三大手機品牌供應鏈，因此毛利率在首季表現差，立積表示，目前陸續在新開案以及生命週期仍長的案子與客戶洽談，盡可能替換成新款，因此毛利率可陸續回溫。
至於在LTE LNA新客戶方面，據了解該客戶為中國二線品牌廠，最快在第3季末進入量產，今年貢獻較小。
展望全年，法人認為，立積今年頻遭逆風，不管是FEM標案缺料與中美貿易戰影響而延遲，還是斐訊案的侵擾，都讓立積今年要達到營收年增2成的目標漸遠，但獲利方面可因新款LTE SW陸續替換舊款，而使毛利率陸續回溫，整體而言，全年營收獲利仍可較去年成長，但後續應持續觀察標案的拉貨力道與新舊款LTE SW的替換速度。
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