精實新聞 2012-03-02 09:30:04 記者 蕭燕翔 報導

儘管全球股市多頭氣濃，但產業經營艱困者還是大有人在，除農曆年節封關前無預警申請紓困的奇美電(3481)外，228連假期間聲請更生的爾必達更創下日本製造業破產規模的新高。也因雙D產業還未真的撥雲見日，各家法人對國銀相關曝險的關注再起，究竟這些「債可敵國」的兆元產業會不會成為壓倒今年銀行獲利的稻草？

根據市場法人蒐集訊息，主要中大型銀行如華南銀、北富銀、國泰世華銀、玉山銀、兆豐銀、台新銀、永豐銀、中信銀、一銀等，對雙D的放款金額占總放款比重都介於1.3-5%，瑞銀去年底出爐的壓力測試報告指出，金融業對雙D產業放款絕對金額以兆豐金(2886)、中信金(2891)居前位；若以占總放款比重比重則以中信金、台新金(2887)及富邦金(2881)較高。

當然雙D產業不是家家都要紓困。目前市場點名風險較高或可能申請紓困的包括茂德、力晶(5346)、瑞晶、爾必達及奇美電等，其中，茂德銀行債權約570億元，力晶債權應也超過400億元，而瑞晶聯貸總額還存約180億元，對整體金融機構負債超過200億元；爾必達跨海聯貸則有台銀、兆豐銀及一銀日本分行參貸，據傳言三家曝險約4.5億台幣，對國銀衝擊應有限。

根據各家銀行提存策略，最早爆發財務危機的茂德，因回收時間及風險相對沒把握，八大行庫為主的放款行幾乎去年底都將該等放款曝險提存超過80%，不少甚至已100%提足，對今年盈餘影響不大。至於力晶及瑞晶，前者有能力的銀行去年底放款提存率多已超過10%，如兆豐銀及部分民營銀行提存率甚至有30-50%。

至於瑞晶，根據法人整理，曝險金額較多的銀行包括土銀、合庫、兆豐銀、華南銀、一銀、國泰世華銀及台企銀，金額介於10-16億元。據銀行業者指出，力晶及瑞晶先前繳息都還正常，不過因瑞晶主要銷售給爾必達，且還有40億元應收帳款，市場傳言該公司可能也將申請紓困，一旦成真，放款也要轉列第二類放款，至少要提存2%準備，以180億元曝險總額估算，提存金額約3.6億元。

至於「大到不能倒」的奇美電，目前國銀總曝險約2,400億元，其中2千億元屬聯貸，400億元為各行自貸，因該公司年前申請紓困，因此元月起已有放款行開始增提該筆放款準備，以二類放款、放款覆蓋率2%估算，國銀整體曝險提存金額約48億元。不過，現階段國銀針對奇美電、力晶乃至瑞晶放款的後續提存策略，也只能看實地查核及銀行團簽約的結果，再來決定下階段是否增提。

若單就申請紓困轉列二類放款來看，對國銀獲利侵蝕還有限，不過，考量整體經濟成長趨緩及雙D增提準備，以行庫為主的國銀多預期今年信用成本將較去年小幅走升，幅度介於5-10點。而以元月國銀逾放比0.43%、呆帳覆蓋率256%、放款覆蓋率(含政府放款)超過1.1%來看，只要不發生呆帳的系統風暴，信用成本小幅走揚應都還屬國銀可承受範圍。

只是雙D曾是政府力挺的策略產業，最早茂德發生違約危機時，政府也要行庫帶頭力挺，最後仍是傷心收場；而曾經高喊的「聯日抗韓」，也在爾必達聲請更生後確定破滅，現階段面對這些問題產業，政府如果仍是「勸和不勸離」的要求銀行共體時艱，而缺乏其他配套，最後仍留給國銀股東甚或納稅人買單，又有何公平可言？