熱血流成河

MoneyDJ新聞 2016-11-01 09:47:06 記者 萬惠雯 報導

設備廠商志聖(2467)在去年結束虧損的藍寶石基板子公司華順後，今年起重回獲利軌道，前三季稅後EPS 1.04元，第四季營運再升溫，全年營收約年增1-2成，志聖今年以及明年主要受惠於TFT擴產的設備需求，目前在手訂單量創高，訂單主要將在明年消化，估明年會回到過去正式獲利表現，營收估計可有雙位數成長。

志聖市場分佈，PCB(含濕製程)市場為40%、TFT占比重40%、SEMI占10%、其它產業如鞋類占10%。志聖設備主要聚焦光與熱相關設備，並延伸拓展UV光、熱、濕製程、壓膜塗佈、電漿等五大核心技術，從傳統產業的烤箱橫跨PCB、面板、鞋業、印刷、半導體、太陽能等產業製程設備的開發。

志聖前三季每股稅後獲利1.04元，展望第四季，估營收會再優於第三季，訂單出貨比1-1.1左右，全年營收約是10-20%成長，法人估，志聖今年全年每股獲利約近1.5元水準。但去年結束藍寶石基板事業的子公司華順，雖然主要的虧損是認列在去年，但今年仍有小部分的損失會在四季中平均認列，估今年華順約影響志聖EPS 0.5元，若扣除華順影響，今年志聖本業每股獲利有近2元的表現。

志聖今年營收成長，主要是自去年開始TFT廠開始擴廠，通常擴產對設備的拉貨潮約有3-4年，故此波需求有機會看到2018年，接下來則要看半導體廠的需求是否可跟上。以面板產業來看，目前包括友達6代線(LTPS)、群創8.5代線以及對岸包括京東方、華星光、重慶惠科等的擴產都對明年的業績會有幫助。

志聖訂單能見度已可達明年年底，目前在手訂單創新高達17.5億，主要將會是明年消化。而近年雖然TFT為成長驅動來源，但在PCB部分，台商在大陸仍有包括欣興黃石廠、定穎黃石廠、楠梓電(2316)旗下滬士電、健鼎(3044)仙桃二廠都在建廠當中，以及upgrade製程升級的需求。

另外，在志聖子公司PCB濕製程廠蘇州創峰的部分，股本600萬美金，客戶族群包括陸資占比重約40%、台灣占40%以及其它市場，中國客戶括勝宏、崇達等，今年營收年成長20%，約是小賺的水準，明年有新的產品以及訂單，在低價市場更有競爭力，估明年會更好

MoneyDJ新聞 2015-10-22 10:01:59 記者 萬惠雯 報導

設備廠商志聖(2467)目前正盛大參加TPCA SHOW 2015，志聖Q4營運回升，在子公司創峰訂單挹注以及市況趨穩下，本季可有15-20%的季成長。法人預估，志聖今年因PCB相對衰退，全年營收約為個位數年衰退，EPS估挑戰1元，明年看好中國面板廠的擴產拉貨力道仍佳，其它產品也有成長的空間，整體營運會向上成長。

志聖市場分佈，PCB(含濕製程)市場為40%、TFT占比重35%、SEMI和其它占25%。

以近期營運來說，志聖第三季清淡，但以目前訂單能見度，第四季營運將回溫，法人估，志聖第四季單季營收可望挑戰10億元，季營收成長約15-20%的水準，主要成長動能之一為子公司創峰，其它包括TFT以及太陽能設備也有出貨回溫的跡象。

在子公司部分，創峰今年上半年營運不佳，但公司策略轉向，以往創客戶鎖定外資以及台商，但因為中國PCB業者擴產較為積極，故創峰在經過調整，透過對原物料供應鏈Cost down、技術和設計概念的翻新，以及價格定位的調整，下半年在陸資市場有所突破，陸資客戶占比已快速拉升，明年陸資可望占比重逾8成。法人估，創峰第四季訂單能見度佳，估可單季轉虧為盈。

至於在虧損負擔較大的藍寶石基板廠華順的部分，由於市況仍是不佳，華順目前則以降低費用、cost down度過景氣低潮為目標，長期可望找合作夥伴，尋求互補性，而華順相對於其它藍寶石廠，有獨特的壓印技術，若應用在大尺吋基板相對有利，但因目前市場上對6吋以上的大尺吋接受度尚未成熟，故效益仍未發揮，短期仍難看到轉虧為盈的可能。

志聖今年參加TPCA SHOW 2015，主推LED曝光燈，此產品可取代過去的汞燈，相對於過去的產品，除了環保上的訴求外，LED燈壽命更長、光衰短以及較為省電，且曝光均勻度也較佳，為今年全新的產品；另外，志聖也推出R2R捲對捲壓膜機，主攻軟板以及觸控面板市場，在電路板愈來愈薄化下，捲對捲產品相對為趨勢。

MoneyDJ新聞 2015-07-13 11:02:06 記者 萬惠雯 報導

設備廠商志聖(2467)因TFT客戶集中出貨，6月營收月增逾68%，第二季營收大幅提升，單季將轉虧為盈，並有機會追回上半年虧損，目前來看，第三季訂單量約與上季相當，今年仍以TFT設備為主要動能，太陽能設備新產品則已重新開始出貨，推升下半年營運可望優於上半年。

志聖以近期的市場分佈，PCB(含濕製程)市場為45%、TFT占比重40%、SEMI和其它占15%。

志聖今年上半年營運清淡，營運自5月升溫，6月因為TFT客戶集中出貨，故營收大增，整體第二季營收為9.77億元，季增率為53%，單季將轉虧為盈，並有機會追回上半年虧損；整體來看，第二季TFT為成長主力，PCB設備雖然受到大陸同業價格競爭，市場不算好，但志聖仍算有所支撐。

展望第三季，以訂單量來看，約與上季持平，若第四季市況沒有太大波動，下半年表現可望優於上半年，再加上過去幾乎已是停止出貨的太陽能設備，志聖推出新產品，已在小量出貨當中，毛利率佳，為下半年的成長動力之一。

志聖今年最看好的仍是TFT的成長動能，主要因近二年大陸面板大廠包括京東方、華星光電、中電熊貓的擴產，對設備的需求持續提升，而志聖幾乎已打入主要中國面板廠的供應鏈，為最大的成長力道。

而在子公司部分，濕製程廠創峰今年營收約是持平，維持獲利表現；而在LED藍寶石基板廠華順部分，上半年基期低，下半年訂單優於上半年，拼第三季末損平。

MoneyDJ新聞 2014-12-31 10:32:28 記者 萬惠雯 報導

設備廠商志聖(2467)12月進入入帳高峰，受惠於TFT廠拉貨集中，志聖12月營收將明顯攀升，挑戰較前月倍增水準，且明年接單狀況不看淡，訂單能見度已可達明年第二季，最看好中國TFT產業持續擴產潮，將會是明年成長幅度最大的市場。

在短期的營運面，由於入帳高峰集中在12月，志聖12月營收可望有逾5億以上的表現，可望挑戰11月營收2.3億元的倍增水準；展望第一季，雖然接單狀況良好，但因為工作天數減少，故出貨應會有下滑的現象。

志聖累計前三季市場分佈，PCB市場為44%、TFT占比重36%、SEMI占12%、其它占8%。

志聖明年最看好的仍是TFT的成長動能，主要因大陸面板大廠包括京東方、華星光電、中電熊貓的擴產，對設備的需求持續提升，而志聖幾乎已打入主要中國面板廠的供應鏈，將會有最大的成長力道；至於PCB市場，由於市場的應用較單一，近年來主要以汽車、手機相對具有動力，再加上陸設備廠擴產積極，明年較保守看待。

而在子公司的部分，志聖今年兩家子公司的表現都略不如預期，明年期盼可有進一步發展。在濕製程廠創峰部分，今年為營收小幅成長以及維持獲利表現，明年目前接單狀況樂觀，成長幅度可望擴大。

至於在更受期待的藍寶石基板廠華順部分，華順今年上半年因打入晶電(2448)供應鏈且成為其三大供應商之列而備受矚目，惟因客戶在產品料源規格上的調整，故使華順下半年表現不如預期。華順擬透過拓展客戶群減少單一客戶波動的風險，目前產品已陸續通過驗證，明年出貨可望重拾成長力道。

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