2016-01-08
〔記者王孟倫、廖千瑩／台北報導〕近期人民幣匯率大貶，本國銀行深陷TRF（目標可贖回遠期契約）風暴！金管會昨天表示，自從介入嚴控後，國銀銷售TRF規模，從2014年5月的1600億元大減至去年底的820億元，「國銀面臨潛在損失，在可控制範圍」。
人民幣匯率大貶，國銀深陷TRF風暴。金管會表示，國銀銷售TRF規模，幾乎是「攔腰砍半」，國銀面臨潛在損失，在可控制範圍。（法新社）
國銀TMU（金融行銷部門）這2天急開會討論因應對策，國銀主管坦言損失超過市場預期，若人民幣繼續向6.8元兌1美元靠攏，TRF催繳保證金將擴大，將釀成新一波風暴。
營業額相對高的前五大國銀，包括中國信託、北富銀、國泰世華、台新銀、玉山銀，目前正確認客戶狀況，包括能否繳付保證金、還有可透過不動產擔保抵押保證金等。
金管會銀行局局長詹庭禎表示，本週二人民幣兌美元匯率貶至6.7元、週三為6.68元，近2天匯率變化並不大；如果從國銀銷售TRF規模、也就是名目本金來看，2014年5月的1600億元，2015年12月大減至820億元，幾乎是「攔腰砍半」。
「我們在2014年4月就緊急介入，祭出多項因應措施，讓問題得以控制下來！」詹庭禎說，2014年第1季，當時TRF商品還非常熱，但金管會快速出手處理，讓TRF能迅速冷靜下來。
詹庭禎指出，目前比較有問題的是2014年4月前銷售、2年期的舊契約，不過，經統計，TRF商品當中，高達50%屬於上述舊契約；換言之，等到今年2月之後，這些TRF就會到期，相關銀行壓力就會降低。
2016-01-07
〔記者王孟倫／台北報導〕受人民幣貶不停衝擊，各家國銀銷售ＴＲＦ（目標可贖回遠期契約 ）的追繳令齊發，金管會更是如臨大敵；由於國銀墊付給上手銀行的「存出保證金」（潛在損失部位）將突破新台幣兩千億元，業界推估，若以四成違約比率推算，國銀至少將承擔近八百億損失。
ＴＲＦ是每月定期結算的金融商品，投資人之前向國銀購入ＴＲＦ，多是看升人民幣兌美元匯率，設定比價範圍多落在六．三五元至六．五元間；如今，人民幣貶破六．五元，客戶必須增補保證金，若繳不出來，就會發生違約，國銀就得自行承擔損失。
金管會銀行局說明，國銀銷售ＴＲＦ商品，必須向設計該商品的「上手銀行」繳交一筆「存出保證金」，此類似替客戶代墊的保證金，而國銀也會向客戶收保證金，但若投資過程，客戶繳不出保證金，國銀就會損失。
換言之，「存出保證金」是國銀的「潛在風險部位」。根據金管會統計，去年九月至十一月的存出保證金，分別為二一○○億元、一六○○億元與一七○○億元。
國銀主管坦言，ＴＲＦ在兩年前熱賣，受影響的ＴＲＦ到期日又集中在今年第一季，由於最近人民幣下跌又快又急，部分客戶已繳不出保證金。市場指出，深陷ＴＲＦ違約風暴重災區，以民營大型銀行為主，包括台新銀、永豐銀、中信銀與北富銀等。
民營銀行是重災區
但台新銀表示，受到金管會嚴管影響，承作ＴＲＦ商品已大幅銳減，今年截至昨日為止，尚未有客戶被追繳；永豐銀指出，許多兩年契約商品到期就陸續出場，目前尚無異常狀況。
「現在只是剛開始而已，還有一堆未爆彈！」某國銀主管直言，追繳令才剛發出，有多少客戶會違約，尚不知情，最麻煩是人民幣匯率趨勢仍看貶，一旦貶到六．七元，恐怕會出現大規模違約潮，大家都剉咧等。
- 2015-11-19 01:24
- 工商時報
- 記者彭禎伶、魏喬怡／台北報導
曾銘宗 |
第三季存出準備金（代墊款）增加數前5名 |
人民幣兌美元匯率今年8月11日暴跌1.9％，差點在台灣釀成金融風暴。金管會主委曾銘宗昨（18）日揭密，指出8月國內銀行為了TRF，替客戶代墊準備（存出準備金）單月暴增新台幣1,900億元，比前一月準備金餘額增加190％，若再惡化、客戶違約，銀行就會出現損失。
所幸人民幣匯率後來轉升，曾銘宗說，目前「危機已解除」，這也是金管會11月再祭出第二波TRF管制措施的主因，因為當商品已釀成重大經營風險時，「還管什麼影響銀行獲利」。
人民幣匯率8月11日兌美元中間價來到6.23元，一口氣貶值1.9％，創下歷來最大貶幅，而前年底到去年銀行體系大賣的TRF（目標可贖回遠期契約），即面臨結算、要求客戶增補準備金，當時銀行銀行體系就傳出不少客戶無力增補準備金，銀行體系也可能面臨損失，整體損失金額上看60億美元（即約新台幣1,900多億元）。
但當時金管會一再強調國銀銷售的TRF及後來的變型商品DKO（歐式觸及出場遠期合約），名目本金僅新台幣1,351億元，不可能損失如此大的金額，試圖安撫當時波動的股市及投資人信心。
直到昨天，金管會主委曾銘宗才首度揭密，承認8月11日的人民幣重貶，的確在台灣引發了蝴蝶效應，銀行單月「存出準備金」暴增新台幣1,900億元，整體餘額來到2,900億元，幾乎等於是去年銀行稅前獲利90％。
由於TRF是月月結算的商品，客戶若有損失必須增補保證金，國銀作為銷售機構原本沒有損失，但若客戶繳不出保證金，則承作TRF的上手銀行（多半是投資銀）會向銷售銀行追討，因此國銀提存的「存出準備金」，即類似先替客戶代墊的保證金，若客戶還不出錢，即由國銀承擔損失。
曾銘宗表示，國銀銷售TRF商品，許多是在海外分行或國際業務分行（OBU），客戶在海外，遇到重大損失，「根本不理你」，不願補繳保證金，且國銀承作TRF有部分沒有擔保品，也就是客戶若違約，銀行也沒有資產可拍賣，所以當銀行8月存出準備金暴增1,900億元，讓金管會警覺重大風險，開始二度控管。
曾銘宗指出，銀行帳上存出準備金主要就是為了TRF，9月因人民幣升值，情況已好轉，但即便從9月來看，主要銀行存出準備金還是比6月增加逾1,100億元，如北富銀、中信銀、國泰世華銀、台新銀及新光銀都是增提數較多者。
2015-08-12 01:38
- 工商時報
- 記者朱漢崙、魏喬怡／台北報導
人民幣重貶，國銀已產生上百億元評價損失，也因而對TRF、DKO等人民幣選擇權商品全面發出擔保品追繳令，甚至已有許多銀行客戶因為匯價貶破6.3，被迫提前到期認損。
外銀預估，這波人民幣重貶，銀行體系投資客戶損失至少超過20億美元（約新台幣640億）。
銀行業者指出，去年初金管會一口氣重罰10家銀行業者後，市場上新的TRF已減少，這波客戶損失絕大部分來自於先前尚未到期的2年期舊案。
這些客戶去年撐過了6.28匯價，但昨天人民幣一口氣貶到6.35以上，晚間甚至已出現6.4的近3年來匯價新低，些客戶此次再難逃過被斷頭、提前出場的命運。
銀行局統計，去年高峰期時，TRF曾到新台幣千億元，但後來金管會限制銷售後，消費者改買DKO，截至去年底，契約名目本金所有幣別加起來，金額僅達446億元。
金管會銀行局長詹庭禎11日表示，在訂定複雜性高風險商品（像TRF、DKO）自律規範後，由於對商品損失訂有上限，已有助於客戶控制損失在一定幅度內。
儘管市場上名目本金合計並未超過新台幣500億元，但銀行主管說，由於TRF投資者得連賠24個月，這也使儘管目前看來，整個市場TRF名目本金投資額的確較先前大為減少，但整個金融市場投資客戶的損失若以美元認計，即便保守估計也會超過20億美元。
以金管會自律規範的最大損失上限為例，TRF比價期數12期以下者，最大損失上限為名目本金的6倍，比價期數12期以上者，最大損失上限為9.6倍；舉例來說，若投資TRF的名目本金為10萬元，在自律規範要求下，損失上限將為60～96萬元。
銀行人士指出，上手外銀所預估的損失量僅640億元，等於是保守預期市場上僅約2成的客戶將發生投資損失，實際情況恐不止於此。
2015-08-11 14:44:54 聯合晚報 記者陳雲上／台北報導
中國人民銀行今早宣布將放寬人民幣匯率彈性空間，同時將人民幣兌美元中間匯率一口氣調降1136個基本點，來到6.2298元兌1美元，貶幅約2%，不僅創下有史以來最大貶幅，匯價更是2013年4月以來的新低，連帶引爆亞幣及台幣跟進補貶風潮。
台幣上午11時貶破32元大關，一度下探至32.050元，跌破今年1月5日32.022元以來新低。午盤台幣暫收31.960元，重貶2角，高低震盪近5角，成交量爆出15.15億美元的天量紀錄。
不過，由於人民幣中間匯率重貶來得太意外、太突然，市場還一下子反應不來，隨即海外人民幣市場的狂貶，引發亞洲貨幣新一輪的競貶壓力，除日圓今相對穩定在124.88左右，韓元從早盤1167快速貶至1177，泰銖貶破35大關，新加坡幣也快貶至1.40，印尼盾更貶至13610元，台幣貶破32大關，紛創近年來的新低。
除亞幣快速跟貶外，人民幣海外市場更是瘋狂急殺，今盤中人民幣的海外即期報價從早盤的6.2092一路狂貶，一度貶破6.33，創下2012年9月以來的新低價位，大陸國內的人民幣即期報價也滑落至 6.3296，貶幅近2%，但也因為人民幣的重貶，讓近期積極從事人民幣衍生性交易及選擇權TRF的交易大戶損失慘重，如銀行、企業大戶，近年來熱衷操作人民幣選擇權TRF，市場哀鴻遍野，甚至有銀行員以「世界末日」來形容人行這次促貶對市場可能帶來的重傷程度。
2015-08-11 14:44:57 聯合晚報 記者葉憶如／台北報導
人民幣中間價今早重貶，連帶影響現貨人民幣兌美元一度觸及6.3元低價，引發金融圈高度震撼，市場擔心國內銀行業者銷售的人民幣衍生性金融商品、人民幣計價基金或是高逾3千億元的人民幣存款受到影響，上午不少銀行理專紛紛接到民眾急切詢問電話。
人民幣重貶，影響最深仍是人民幣目標可贖回遠期契約（TRF），據金管會去年5月時統計，所有銀行共計銷售1608億元TRF商品給3797個企業或法人戶，據銀行業者表示，自從金管會大力掃盪後，目前國內還是有這類商品，但數量已大幅減少，其次以人民幣債券、香港點心債或是以中國高收益債基金等，以人民幣計價影響會比較多，至於國內民眾大部分的人民幣存款，一旦要領出是以新台幣計算，以新台幣今日上午跟貶人民幣來看，實際影響幅度會低於今日人民幣的跌幅。
國泰世華銀行信託部林啟超經理表示，今天人民幣中間價無預警重挫，衝擊現貨價也一度跌至6.3元兌1美元，創下2005年7月19日匯改以來最大貶值幅度，但是還沒有完全達到中間價上下2%波動幅度的上限，應該是對於美國聯準會9月升息的一個準備動作，美元一旦轉強，歐日元再貶，相對人民幣將呈升值不利出口經濟，但預料近一個月再跌破的機率並不高，因此人民幣存款戶不用過度擔心。
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