華納唱片 確定嫁給俄裔富豪
【中央社╱紐約6日綜合外電報導】
2011.05.07 06:50 am
俄裔美籍億萬富翁布拉瓦尼克（Len Blavatnik）旗下的艾克塞斯實業（Access Industries）今天打贏大標售戰，以33億美元現金買下知名的華納唱片（Warner Music Group Corp.），為競標對手EMI Group做好準備。
音樂產業面臨數位盜版猖獗與CD銷售量大減的挑戰時刻，出現這起標售案。世界第3大音樂公司華納旗下歌手從現在的艾瑞克克萊普頓（Eric Clapton）及搖滾小子（Kid Rock），以至於傳奇人物法蘭克辛納屈（Frank Sinatra）及雷查理斯（Ray Charles）等。
華納的對手EMI Group也傳出要出售的消息。
執行長小布朗夫曼（Edgar Bronfman Jr.）、及私募公司湯瑪斯李合夥公司（Thomas H. Lee Partners）與貝恩資本夥伴公司（Bain Capital Partners）一起出售華納唱片。他們2004年以26億美元從時代華納（Time Warner）賣下華納唱片。他們共持有56%在外流通的華納股票。
艾克塞斯說，這次併購包括華納旗下所有唱片品牌，包括Asylum及大西洋（Atlantic）、Elektra及華納兄弟（Warner Bros.）以及珍貴的Warner/Chappell音樂出版部門。
購買價格為每股8.25美元，比華納唱片過去6個月平均股價溢價34.4%。這項合約全以現金交易，預料第3季完成。
根據這項協議，艾克塞斯將吸收華納唱片19億美元債務。
布拉瓦尼克與小布朗夫曼及其父親是長期合作的夥伴，他可能不更動原有的管理團隊，並讓他們展開競標EMI的工作。
EMI目前由花旗集團（Citigroup）擁有。EMI之前的擁有者，私募公司泰豐資本（Terra Firma）貸款違約之後，花旗就控制EMI。如果布拉瓦尼克成功標下EMI，他可以從合併EMI與華納當中，節省數千萬美元成本。
【2011/05/07 中央社】
華納音樂 兩隊人馬搶親
【經濟日報╱編譯葉亭均／綜合外電】
2011.05.03 04:49 am
消息人士說，華納音樂集團（Warner Music Group）訂2日舉行最後一輪競標，預計本周末前就會達成以超過30億美元價格出售公司的交易。
兩位消息人士指出，第三回合競標主要有兩個財團競爭，一方是俄裔石油鉅子布拉瓦尼克（Len Blavatnik）旗下的Access工業，另一方是由戈爾斯兄弟（Tom and Alec Gores）的私募基金白金資產公司（Platinum Equity）與戈爾斯集團（Gores Group）聯手競標。
音樂銷售持續走下坡，但華納音樂高層遲遲無法提出新商業模式，保障產業未來，因而決定出售。華納音樂的資產負債表雖持續產生合理水平的現金，但當前嚴峻的市況仍代表這項投資頗具風險。
三名消息人士說，在兩周前舉辦的第二回合競標，競購者出價約達30 億美元。億萬富豪柏克（Ron Burkle）旗下尤開百公司（Yucaipa），在上周末退出競購。
第二回合中，兩家大型音樂公司提出的競購價碼都未達華納音樂董事會的期望，但對手音樂公司可能在後期階段介入，向得標買主洽購華納音樂的部分資產。
德國媒體巨頭博德曼集團和私募股權公司KKR合資的BMG版權管理公司，因拒絕提高競購價碼，上周初放棄競購；但英國每日電訊報2日報導，這家音樂公司可能與環球音樂（Universal Music）聯手出價競購。另一名消息人士指出，Sony集團仍在觀望，但同樣面臨華納音樂董事會的阻力。
【2011/05/03 經濟日報】
KKR吃越南魚露 搶進新興國
經濟日報╱編譯吳國卿／綜合外電】
2011.04.14 03:37 am
美國私募股權業者KKR（Kohlberg Kravis Roberts）同意以1.59億美元收購越南最大魚露生產商Masan Consumer的10%股權，為越南規模最大的私募股權交易。KKR上周也提議併購台灣被動元件大廠國巨，凸顯私募股權業者正積極尋找新興市場的投資機會。
KKR和Mason Consumer在13日的共同聲明中宣布這項交易。這是KKR首度在越南投資，在東南亞則是第四樁投資案。Masan Consumer的母公司Masan集團是越南最大的民營企業之一，在胡志明證券交易所掛牌交易，市值約20億美元。
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金融時報報導，KKR收購Masan Consumer凸顯一個趨勢：大型私募股權業者正轉向新興市場，尋找規模較小的交易，並寄望從快速的經濟成長獲利，捨棄過去藉大規模舉債創造高報酬的策略。
在越南，國營企業的主導地位和經濟不穩定曾讓許多私募股權業者望而卻步。通膨飆升、越南盾長期貶值以及國營造船廠越南輪船工業集團（Vinashin）的外債違約，加上官僚體制、財政不透明和貪瀆，也使投資人對越南缺乏信心。
儘管面臨這些挑戰，在長線投資人眼中越南還是頗具吸引力的市場。據亞洲開發銀行（ADB）的數據，過去10年越南經濟每年成長約7%，中產階級增加速度在亞洲名列前茅。
KKR發言人表示，基於越南年輕的人口、政府在經濟改革方面的記錄，和人民生活水準日益提高，KKR「非常看好」越南，「我們相信，長遠來看，越南的總體經濟狀況將回歸正常並得到改善」。
Masan Consumer是越南最大的魚露生產商。在有8,700萬人口的越南，魚露是廣受歡迎的調味品。這家公司也是越南醬油和辣椒醬的領導廠商，和第二大速食麵製造商。去年12月底止的一年，Masan Consumer淨利1.253兆越南盾（6,000萬美元），營收為5.69兆越南盾。
完成與KKR的交易後，Masan集團持有Masan Consumer的股權將從86.6%減至78%。Masan集團也持有越南北部最大鎢礦之一炮山礦場（Nui Phao）64%股權，以及擴張最快的非國營銀行之一Techcombank的20%股權。
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