境內人民幣理財 大戶不愛

台灣境內人民幣業務今年二月上路,銀行發現,到目前為止,資產達一百萬美元以上的私人銀行有錢大戶並不熱中境內人民幣理財業務,反而中產階級才是主力。

私人銀行業者說,有錢大戶多已在國外配置人民幣資產,基於稅負考量,他們並不想把錢搬回台灣。

瑞士銀行投資產品暨服務總監柯仕偉指出,瑞銀私人銀行高端客戶資產配置偏「國際化」,即使台灣今年以來掀起人民幣投資熱,「但這些客戶,在境內不太投資人民幣商品」。他表示,若台灣未來人民幣理財商品更多元,也許投資熱度會上升,但目前沒看到這股熱潮。

台北富邦銀行執行副總經理黃以孟也說,私人銀行客戶不熱中境內人民幣理財,原因至少有三:一、這些高資產客戶「在境外」,例如香港或大陸已布局人民幣。二、在台灣買人民幣,仍有每日二萬人民幣的兌換上限。三、人民幣商品較其他外幣商品選擇少,導致私人銀行大戶對人民幣理財興趣不高。

國泰世華銀行主管也指出,今年以來,陸股表現不佳,人民幣基金及債券產品報酬率都不如預期,大戶對人民幣理財的確異常「淡定」。

不願具名的私人銀行業者說,有錢人還是看好人民幣,尤其台商資產的三成可能都會配置人民幣;但這些有錢人的收入多來自海外,所以「錢放在香港最方便,稅率又只有百分之十五」,台灣所得稅率最高百分之四十,錢一回來「就有課稅的問題」。

香港除稅率較優之外,身為全球第一個人民幣離岸市場,香港人民幣商品比台灣多元,且因為資金回流大陸管道已建立,人民幣商品平均報酬率高過台灣;甚至有台灣金融業者在檯面下推銷香港人民幣產品。

【2013/10/13 聯合報】



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港人民幣報酬率 要加油

 

【經濟日報╱記者陳怡慈/台北報導】

2011.04.25 10:39 am

 

香港力推人民幣離岸市場,但因商品種類不夠多,加上該地人民幣存款餘額遠大可投資標的,造成人民幣計價的商品回報率偏低,不含匯兌收益在內,不少商品扣除交易費用後的淨收益,表現還不如存款。

 

德意志銀行中國與香港區首席投資策略師馬駿表示,香港的人民幣存款過去14個月來,快速成長六倍到人民幣4,000億元,但資金去化管道有限,含債券類與貸款類資產在內,目前僅約800億元。

 

馬駿表示,因缺乏具吸引力的人民幣金融產品,香港的人民幣離岸市場將難以繼續快速發展。

 

不過,據德意志對44家跨國公司的調研結果,隨著大陸今年內有意開放人民幣的外人直接投資(FDI),外資企業未來透過香港從事人民幣貸款、發行人民幣債券和股票的需求將快速上升。

 

馬駿認為,到2012年底,香港的人民幣資產規模將從2010年底成長十倍到7,000億元;屆時,人民幣商品的平均收益率會明顯提升,帶動銀行的人民幣業務淨利差,從目前的20 個基點(0.2個百分點)上升四倍到80個基點(0.8個百分點)。

 

細究香港當前主要人民幣理財商品,存款部分,目前年息約0.55%~0.6%,跟大陸境內銀行掛出的3.25%相比,報酬率只有人家的十八趴。

 

共同基金方面,香港目前有四檔人民幣計價的公募基金,但因投資標的有限、績效欠佳,加上申購手續費很高,目前僅工銀亞洲的環球人民幣定息基金,年化後的「淨報酬率」呈現正值。

 

債券部分,由28支人民幣離岸債券組成、離岸涵蓋率達九成的中銀香港人民幣離岸債券指數,上周四報102.17,平均收益率僅2.01%。

 

至於香港首富李嘉誠的長江實業,分拆旗下物業予以證券化銷售的香港首檔人民幣計價的不動產投資信託基金(REITs)--匯賢房托,單位配息率4%~4.26%,低於其他港幣計價的同類型商品,公開募集情況也不如預期。

 

不過,一般估人民幣對美元今年仍有3%~5%的升值空間,香港吸收人民幣存款的魅力依舊不減。儘管如此,台灣境內唯一在港發行人民幣債券的永豐金策略長張晉源提醒,香港對法人開人民幣帳戶不設限,自然人部分,則要求必須是香港居民才行。

 

這也代表,台灣人就算想自己坐飛機到香港開人民幣帳戶,也是此路不通。私募產品部份,規範更嚴。張晉源說,香港要求須具備專業投資人資格,包括個人名下須有800萬港幣的資產。

 

【2011/04/25 經濟日報】

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