巴菲特危機煉金術 投報率40％
巴菲特危機入市6大投資案 |
巴菲特投資傳奇再添一章！2008年金融危機時期股神巴菲特使出其危機入市的看家本領，共以約252億美元本金投資6家大企業，迄今投資收益已達100億美元，投報率高達近40％，更厲害的是，投資收益未來保證持續增加。
巴菲特最為世人傳訟的一項投資法是危機入市，其要領在於：別人都搶著買時要當心，別人都不敢買時大膽進場。
2008年美國爆發金融危機，巴菲特馬上親身示範教學，密集詮釋這招百戰百勝的投資兵法。
華爾街日報分析指出，2008年10月巴菲特的柏克夏海瑟威投資控股公司出資65億美元給瑪氏食品（Mars）用於收購箭牌（Wrigley）的部份本金，貸款條件包括購買21億美元的箭牌特別股。
日前瑪氏已償還柏克夏44億美元的貸款，估計可讓柏克夏認列至少6.8億美元的獲利，若再加上這幾年每年的配息與債券利息，柏克夏對瑪氏／箭牌的投資迄今投資總收益逼近40億美元。
金融危機當頭，柏克夏也拆借50億美元給高盛，巴菲特爭取到購買每年可配息5億美元的高盛特別股，2011年3月高盛買回特別股時另給柏克夏5億美元當作補償。
總計，高盛投資案迄今為柏克夏進帳17.5億美元的獲利。
除了瑪氏與高盛外，柏克夏2008年金融危機以來也以類似條件貸款投資美國銀行、奇異、陶氏化學與瑞士再保，這6大投資案迄今總共為柏克夏帶進約100億美元的稅前獲利，換算投資報酬率高達40％。
更厲害的是，獲利水位未來保證持續增加。
以美國銀行為例，除了每年約3億美元的配息，柏克夏還擁有以每股7.14美元買進7億股美銀普通股的認股權，以美銀目前14美元股價計算，光是認股權的帳面獲利就近50億美元。
針對這幾大投資案又以大賺收場的戰果，巴菲特上周六接受專訪時一派輕鬆指出：「單純就投資獲利而言，當年那個時間點一般的股民只要敢進場都能有同樣的戰果，這就是當大家都極度恐慌，就是你勇於出手的時候。」
巴菲特也受害 帳面虧逾10億美元
- 2010-04-18
- 工商時報
- 【記者劉純佑／綜合外電報導】
華爾街巨擘高盛遭美國證管會指控詐欺，不僅造成其周五股價重挫13％，寫下2009年1月迄今最大單日跌幅，同時還殃及持有該銀行股票認購權的「股神」巴菲特，單日帳面損失達10.2億美元。
高盛當日股價收每股160.7美元，為3月3日以來最低價，盤中跌幅一度達16％，美國銀行（BOA）、摩根士丹利和摩根大通等銀行受其拖累亦紛紛重挫逾4.7％。
證管會指出，高盛在2007年初房市泡沫破滅之際，創造並販售由次級房貸做為擔保的抵押債務債券（CDO），但卻未對投資人揭露其中重大訊息，導致投資人蒙受重大損失。
根據CMA DataVison的報價，高盛的信用違約交換價差因此上升41.5個基準點，至131.5點，為2008年11月以來到目前為止最大增幅。
據當初的交易條件，巴菲特掌管的投資公司柏克夏海瑟威能以每股115元的價位買入高盛股票，周五收盤時該認購權的合約價值僅剩19.9億美元，比周四收盤價值30.1億美元大幅縮水34％。柏克夏海瑟威的B股則下挫近2％。
巴菲特係在2008年9月時入股高盛時取得股票認購權。柏克夏的一名主管歐森（Ronald Olson）本周稍早曾說，這個交易顯示巴菲特對於這間華爾街最賺錢銀行的「能力和品德」都深具信心。
美利堅大學商學院教授馬汀（Gerald Martin）說：「巴菲特向來厭惡任何有損其聲譽的事情，我猜這件消息肯定讓他相當不高興。」
美國總統歐巴馬正試圖促使國會通過自1930年代以來最為全面的金融立法改革法案，這同時意謂著對衍生性金融商品和對沖基金的加強監管。
費城聯邦準備銀行的前銀行稽核人員，目前是FBR資本市場分析師的米勒（Paul Miller）指出：「近來市場都在揣測，高盛恐怕不會是唯一的一家涉嫌詐欺的銀行。」
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