熱血流成河

今年2月28日，阿敏將投資了14年的景順科技和電訊基金贖回，14年前的20萬元，銀行理專將帳戶管理費扣一扣後，撥了不到5萬元到我的戶頭，我的心裡實在又生氣又慚愧，氣的是自己怎麼在理財上不用心，慚愧的是，那可是15年前女兒出生時我那年邁的老母親給的祝福。

外婆給孫女的20萬元 「滿月禮」

母親現在已經快90歲了。想起十五、六年前，兩個女兒相繼出世，母親開心地拿了彌月金飾和20萬元，對我說：「孩子需要什麼就去添吧! 」還記得當時黃金一錢大概是1000多元，20萬元，我沒拿去買金飾，而到銀行辦理定存，我聽信銀行理財專員對我說，定存沒什麼利頭，建議我用單筆的方式買了兩筆各10萬元的歐洲科技型基金。現在想想，當時如果我拿那20萬元去買黃金，也能買上十兩，到了現在，即使沒有錢滾錢，至少也存上十兩金飾，給兩個快20歲的女兒當成年禮，又或者日後她們結婚時，就當外婆給她們的祝福。

無奈，年邁母親給的祝福，卻連一兩黃金也買不起，看著銀行存簿裡贖回兩筆歐洲基金的金額，值不到5萬元，能做什麼啊!?

我在意的是，在1999年上半年，我聽信了銀行理專的建議，將原本要拿去定存的錢，去做了理財，單筆買進兩筆歐洲基金，一買進，不到半年的時間，台灣發生了九二一大地震，接著又發生了網路泡沫化，基金就買在非常高檔的價位，光是帳面上的損失就令我膽顫心驚。到如今，我都認為，理財專家－－專家專家，好像在害人家!

公務員死薪水 怕了積極理財

想想也實在慚愧，14年前買兩檔歐洲基金時，那一年九二一大地震，兩個孩子都還小，我們住在台中，地震時天搖地動，我們住在才搬進幾年的電梯大樓新居裡。而因為這個教訓，讓我這個小小的公務人員，不敢再貿然拿薪水投入投資的世界，我害怕積極理財的存錢方式，於是年復一年，我只能將先生和我的收入投進銀行的定存裡，雖然定存可保本，風險相對其他的理財商品少了許多，但眼看著近幾年房價飆升，我在想，我們似乎錯失了招財購置第二間房子，甚至換到透天厝住的機會。

昂貴的一課

孩子啊！媽媽很有擔當的，雖然在外婆給你們的祝福投資上跌了跤，但對你們倆的祝福與愛一點也沒有少，媽媽這些年省吃儉用，已經將外婆當年交給媽媽的那20萬元，完好地補存在你們的郵局存摺裡，等到你們20歲的那年，就將這20年的愛交到你們手上。

雖然，在你們結婚時，你們可能會想要買些華麗的金飾，媽媽沒有能力將外婆的這筆錢放大，或是將當年曾想的黃金給你們，但是，這20萬元的投資經驗，是媽媽最寶貴的人生一課，外婆給你們的祝福，經由媽媽的手，傳承給你們，在教育與理財的道路上，也是昂貴又真實的一課。

採訪住在台中的阿敏時，可以深深感受到她對於投資理財的無奈。回憶14年前她拿著年邁母親給兩個女兒的出生祝賀禮金到銀行辦理定存時，她說，她是被銀行的理財專員以自己也為家人買了同樣的兩檔基金說服了，所以將原本要定存的20萬元，買入兩筆各10萬元的基金。沒想到竟是「噗通一聲投到大海裡」，14年後，20萬只剩到5萬元，投資報酬率是負的75%。幸運的是，阿敏本金還不算太大，但因一次的投資失利，也令阿敏在十幾年來都對投資失去了信心。

必修1：考量進出時機與風險

從阿敏的故事，記者觀察到幾個地方，想提供給投資人一起參考：

首先，阿敏一個不諳理財的公務人員，為何在面對銀行理專時，卻選擇用單筆買進基金的方式？在記者的詢問下，阿敏說，因理專按計算機告訴她，單筆被收取的手續費比定期定額少許多。但是，阿敏卻忽略了，她省了手續費，卻將自己曝露在單筆進場、且買在相對高成本的風險裡。

必修2：停利停損 保留戰力

其次，阿敏買進了兩檔基金後，除了每個月收到銀行來的基金對帳單，她說，她就鮮少再收到銀行理專的電話，會再接觸到銀行理專，也只是在到銀行辦理存款或定存時。而銀行理專每每試圖說服她再去買基金時，她就會以帳面上還有大虧損的經驗拒絕，而每每提起時，新的理專就只會給她長長的歎息－－愛莫能助。

阿敏說，她會將兩檔基金贖回，是因為有次她到銀行時，理專對她說，帳面虧損已經太大，不如贖回吧！阿敏才知道，原來兩檔基金早就合併成一檔，而且因為績效不好，也已下架，不能再接受投資人買進。在看不到錢景下，阿敏毅然決然忍痛認賠贖回。是否，阿敏事先應該要更關心自己的投資？而不是倚賴理專的告知。

20萬元還不算多的，阿敏不捨的是背後有年邁母親給女兒們的祝福，當然也有對理財的失望，此後使她對投資的趨於保守，也多少導致一家人只好繼續住在已快20年的中古電梯大樓裡。

必修3：熟悉商品 檢視績效

阿敏說，兩筆基金贖回後剩不到5萬元，銀行理專建議她改做定存，記者乍聽之下，又覺好奇！怎麼銀行理專會建議客戶那麼微利的投資方式，原來，銀行理專是建議她做人民幣定存。

採訪的尾聲，阿敏仍有怨：「公務人員實在很好騙，所以都被騙了。」其實，人可能都難免有受騙的經驗。逛街時不小心買到瑕疵品；在路上遇到金光黨……都是受騙！重要的是，投資時要瞭解、熟悉所投資的商品標的，即使聽取建議，買進了任何商品，也要積極關心、檢視績效，適時的汰弱留強，才能真正達到「你理財，財理你」的效果和目標。

審視台中市阿敏這個投資故事，保德信投信投資長余睿明表示，阿敏並沒有表明「投資」要如何的特定報酬率，只是在理財專員的推荐下，把慣有的存款往較高風險的基金投資，投資的結果卻超出了過去的理財觀念，也就是風險與報酬是相對稱的，風險性產品只要抱得夠久，應該是可以使報酬有一定程度的展現，可是阿敏也應要對投資商品付出一定程度的關心。

從阿敏的投資故事來看，她應是買在網路大泡沫前，那時到現在，很多基金都還沒有解套，即便是在泡沫破了之後進行回補，績效也不太可能會回來。從阿敏買科技股，又在網路泡沫前的時間點，可以看出，若她能投資更大範圍市場的風險商品，經歷了一段長時間，通常都能得到正報酬。

針對阿敏的經歷，余睿明給類似公務人員的職業婦女、或比較沒有時間研究投資商品的人三個建議：

一、可以去買百分之百角度的廣角度風險產品，也就是風險性來看，單一國家高於區域型，區域型又高於全球型，若阿敏可以去投資在全球型的風險產品，投資報酬的偏離也比較不會發生。因為，過去十幾年來，全球的GDP還是有成長的。

二、定時定額是較好的運用方式。從2008年美國次貸風暴之後的金融風暴後，用定時定額去進行投資，我們精算過投資報酬率是相當驚人的，這也可以較適合像阿敏這樣沒有足夠時間研究的投資人，避免用單筆進場，將自己曝露在高風險裡，因為單筆進場有可能就買在相對的高點。

三、管理基金績效表現。阿敏可以向銀行理專要同類型的基金績效，觀察1年至3年的績效在同類型基金的前二分之一，就可以續抱，若是在後二分之一，就要考慮是否要進行更換。原則上，像阿敏這樣的公務人員職業婦女，若能做到這三點的理財管理，在投資理財上，就有相當好的管理效率。

另在個人金融業務著墨很深的台新金控則建議，投資人應多留意自己的權益。台新金控提醒：

一、投資人在接觸理財專員時需了解理專是否具備法定的證照，如保險、投資型保單等產品的證照，也是其是否夠專業的保證。

二、理專是否有充分了解客戶的需求及承受風險的能力，而不是只為銷售而銷售。

三、銀行是否有定期寄發對帳單與產品訊息。

四、在投資的過程裡，印章和存摺絕對不要交由理專保管。