熱血流成河

富邦集團創辦人、總裁蔡萬才。 （聯合報系資料庫）

富邦金控在自家官網上，揭櫫四大核心價值─「誠信、親切、專業、創新」，這四大理念就是蔡萬才所欽點。富邦集團在1998年本土金融風暴時重摔，但在老帥親掌兵符之下，富邦集團不僅谷底翻揚，之後透過併購，不斷茁壯，富邦金蟬聯多年金控獲利王，集團總市值推上高峰，更是兩岸三地市場發展最快的金融集團之一。

父子鐵三角 齊心打拚

即使蔡萬才早已交棒兩個兒子，他還是經常關切富邦集團主管、員工，時時提點要注意風險控管，多讀論語、孟子，修養身心，注重集團企業社會責任與形象，他參加每年謝年會的身影，將深刻在富邦集團員工心中。

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蔡萬才生於民國18年8月5日，原名蔡萬財，後改名蔡萬才，因「才」字兼具有「財」與「才」之意，字岳峰。他在1961年（民國50年）創設國泰產險（富邦產險前身），從一家產險公司逐漸將版圖擴大至具有產險、壽險、銀行、證券、投信的富邦金控；集團旗下還有富邦建設、台灣大哥大，以及富邦慈善基金會等。

在台灣第一代企業家中，蔡萬才是少數的高材生。台大法律系畢業的他，自律甚嚴，即使日常生活的服裝、出國旅遊行李都自己打理；對於富邦金控董事長蔡明忠與副董事長蔡明興的教育，他也是出了名的嚴父。事業完全交棒給二子後，還是經常提供建言，萬一事業衝得過快，他隨時會變身集團「風控長」，讓富邦集團發展腳步更穩健。

過去十幾年來，蔡萬才與兩個兒子蔡明忠、蔡明興形成富邦「鐵三角」，金融圈人士回憶，1998年發生本土金融風暴時，富邦集團連踩國揚、新巨群、國產車等地雷，幾乎虧損近百億元，初起步的王國搖搖欲墜，在蔡萬才親自坐鎮指揮下，順利化解富邦成立以來最大危機。

不玩高槓桿 務實經營

2000年時，美國花旗集團想大舉布局台灣市場，看上富邦集團，蔡明忠與蔡明興一度動心想出售。不過，蔡萬才堅持花旗只能入股與策略聯盟，這個決定讓富邦集團吸收跨國金融機構的養分，取得脫胎換骨的契機。

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不少企業主以高財務槓桿成就公司高度成長，但經營企業務實的蔡萬才，堅持旗下事業都不玩高槓桿遊戲，不管富邦金或台灣大哥大的董監事幾乎都未將持股質押，就是明顯的例子。

說起蔡萬才創建富邦集團的開端，要從1979年當時的國泰集團分家開始，當時蔡萬才從富邦產險起家，憑著精準眼光，在1989年股市大多頭，將手上國壽股票全部賣掉。根據富邦50周年專刊中蔡萬才本人說法，那次賣股讓蔡萬才賺到200億元現金，成為後來的創業基金。

這幾年富邦集團不斷透過併購行動，擴大集團版圖。2002年時，併購台北銀行，經過兩年整合，富邦銀行與台北銀行在2005年正式合併，更名「台北富邦銀行」，成為國內民營銀行與公股銀行合併首例，讓富邦集團的銀行事業市占率大幅提升。

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2004年時，富邦金控公開收購香港的港基銀行75%股權，總金額逾港幣40億元，更名「富邦銀行（香港）」，後來再藉此參股廈門銀行，成為首家進軍大陸市場的台資銀行，讓其他同業欣羨不已。2012年富邦金登陸更跨出大步，吃下大陸第一家台資銀行華一銀行八成股權，讓富邦在大陸市場的銀行布局，大幅領先同業。

壽險版圖也在2008年趁著金融海嘯之際，以6億美元併購ING安泰人壽，讓富邦人壽總保費收入及初年度保費收入的市占率名列市場第二，初年度保費收入更經常與國泰人壽互爭第一。

富邦集團總裁蔡萬才是富邦集團的經營舵手，即使富邦已是國內數一數二的大型企業，蔡萬才一刻也不曾放鬆。他曾在二○一一年富邦集團五十周年慶時有感而發，富邦集團創業初始，他曾每天「校長兼工友」工作十一個小時，但他一點都不怕辛苦，只怕沒有工作，一步一腳印造就了富邦王國。

蔡萬才老家在苗栗竹南，大哥蔡萬生早逝，他跟著兩個哥哥蔡萬春和蔡萬霖北上闖天下。蔡家先在台北市西門商場經營雜貨起家，接著跨足旅行社和金融業。

分家時 他的版圖最小

蔡萬才自台大法律系畢業後，一九五七年與兩名兄長共創國泰集團，十信事件後，國泰集團分家。當時蔡萬才分到的事業版圖最小，經由換股，成為國泰產物（富邦產險前身）最大股東，以富邦產險為基礎，開創富邦事業版圖。

賣國壽 賺到創業基金

憑著精準眼光，在一九八九年股市大多頭，國泰人壽股價衝上每股一千五、 一千八百元的天價時，他將手上一千六百多萬股的國壽股票全部賣掉，賺到二百億元現金，成為「創業基金」。

政府開放新銀行申設時，他籌設富邦銀行，後又陸續成立壽險、證券、投信、投顧、期貨、創投等；二○○一年時，國內開放成立金控公司，富邦集團也將旗下各金融服務整合成立富邦金控。

富邦金控在十餘年間，金控總資產從成立的四千五百餘億元，至今日已逾五兆元，成長逾十倍，是國內第二大民營金控。

兩年前 曾居台灣首富

蔡萬才家族在二○一二年時，在富比世（Forbes）雜誌公布的「全球富豪榜」，以六十五億美元高居台灣首富。今年，蔡萬才家族資產成長至七十六億美元（相當新台幣二千二百八十億元），排行台灣第二大富豪。

集團草創初期，蔡萬才校長兼撞鐘，凡事自己來，他律己甚嚴，對部屬要求也很高。富邦集團老員工說，總裁待人謙和有禮，但事事要求高標準，總是把重視服務品質和企業形象掛在嘴邊，「客戶會信賴你，錢才會進來，金融業最重要的就是企業形象，企業形象不好，你就事倍功半」。

富邦集團近年靠併購、參股，積極變身為兩岸三地的華人代表性企業，有人認為富邦成功的關鍵，就是併購。但對蔡萬才來說，團隊合作更重要，有些家族資產規模一擴大就鬧分家，但在富邦，上陣還靠父子兵──老爸在後方掌舵、兒子在前線打拚。

居幕後 強調機會教育

蔡萬才近年已退居幕後，金融及電信事業，分頭交給兩名兒子、富邦金大董蔡明忠及二董蔡明興接班負責。蔡萬才曾經提及培養兩兄弟接班，除言教、身教之外，「機會教育」更重要。

富邦在亞洲金融風暴時，也曾經踩過地雷，蔡萬才曾說，這就是最好的機會教育，誤踩地雷時，就當做是花錢學教訓。

全球金融海嘯後，金融市場更為詭譎多變，蔡萬才更重視風險管理，當起富邦集團的「風控大師」。他曾以一句俗話比喻，就是「天有不測風雲、人有旦夕禍福」，人在很順利的時候，總會有意想不到的風險，重視風險管理「天天都不能放鬆」，被他奉為經營企業的不二法則。

即使經營企業超過半世紀，高齡八十六歲的蔡萬才只要在台灣，幾乎每天都進辦公室上班，「總裁辦公室」天天開張，關注市場發展，掌握富邦大小事。

蔡萬才曾自豪，這一生就是選對了行業，因為台灣最適合發展觀光、金融及醫療生技產業，富邦正是以金融業起家、繼而跨足電信、百貨事業體。蔡萬才也曾許下，富邦跨過五十、「挑戰一百」的目標，希望能繼續開創下一個五十年，期許下一代穩健經營，回饋社會對富邦的期待。

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蔡家第一代五個兄弟中，以蔡萬春這一系發跡最早，但迅速擴張後暴起暴落。十信事件讓蔡萬春家族重挫，而且因為十信事件債權人上門抗爭，讓蔡萬才決定要自立門戶。蔡家大家族在一九七九年正式分家。

蔡萬才曾解釋，國泰的名稱是來自「國泰民安」，而且國台語還同音；他一直在想一個「國台語都同音」的名稱，後來決定將集團命名「富邦」。

蔡萬才說，「富邦是國家富，不是我富」，而且發音也是國台語都同音。民國八十一年，國泰產險更名為富邦產險，後來，蔡萬才以富邦產險為基礎架構，成立富邦金控。

富邦和國泰雖屬「泛蔡家大家族」兄弟公司，但是在股價、資產、獲利上一路比拚。

富邦集團不斷創造事業高峰，創辦人蔡萬才務實穩健的經營信念功不可沒。蔡萬才認為，「做生意寧可少賺，不能賠錢」，因為經營事業，若賠錢就像「獅子受傷」，帶傷不但跑不快，還得停下來療傷，得加倍努力才能挽回原來的表現，甚至有時努力也未必能挽回。

蔡萬才經營事業數十年來，一直都奉行這個理念。他曾說，凡在他手中經營的事業，即使遇到經濟不景氣，只有賺得少，但不會虧錢。

蔡萬才還有一句名言，就是「要做好風險管理，入山要看山勢」。每當他接下一個案子，就會了解風險在哪裡，若克服風險有困難，就不要做，要避免虧錢。

蔡萬才創立富邦集團，曾在富邦成立50周年紀念專刊中表示：「50年前，我何其幸運，開創第一家本土產險公司，命運給了我很好的機會，讓我能帶著明忠、明興，跟隨著金融自由化的腳步，順利申設一家家金融機構，成就今天的富邦金控。」

他曾回憶，國泰產險（富邦產險前身）剛成立時員工只有10位，自己是「校長兼工友」、「校長兼撞鐘」，一切都是自己來，成立當時蓽路藍縷，一步一腳印辛苦經營，才發展成今天的富邦集團。

1979年蔡家兄弟分家時，蔡萬才分到的主要事業是國泰產險。他曾透露，「我持有的國壽股票不多，主要持股是國泰產險。大哥萬春的子女和二哥萬霖主要分到國壽股票，後來萬霖買下萬春子女手中的國壽持股，成為國壽最大股東。」

「萬春的子女要求我將國泰信託（後被三陽集團黃世惠併購，改名為慶豐銀行，後因經營不善被監管、被併）的股票出售給他們，但非以現金購股，而是以國泰產險股票換，因此我成為國泰產險最大股東，也從產險開始拓展事業版圖。」

談到「富邦」的命名起源，蔡萬才曾指出，「這是我親自命名。當時我立志未來將朝金融服務業發展，因此在思考公司名稱時，特別注意格局要大，要有意義，不動私利。最後決定命名為富邦。富邦就是富國安邦，是國家富，不是我富，且發音國語跟台語都是同音。」

不過，因時空因素，富邦集團第一個冠上「富邦」名號的公司不是金融事業體，而是1978年（民國67年）成立的富邦建設。

之後，蔡萬才善用出售國泰人壽持股的獲利，配合政策推動金融自由化，抓住機會相繼設立各金融事業，全都冠上富邦之名，包括富邦銀行、富邦證券、富邦投信、富邦人壽、富邦期貨、富邦票券等。