• MoneyDJ新聞 2016-01-21 10:17:29 記者 林詩茵 報導
    上櫃AM散熱風扇廠商謚源(2235)第4季為產業淡季,自結去年第4季營收2.16億元,季減5%,其中,12月營收更降到全年的次低水位,僅次於農曆年長假2月水準,公司表示,預料今年元月營收有機會脫離谷底,主因歐美客戶已從長假返回工作,並開始為第2季的旺季準備拉貨,因此元月營收有機會明顯回升,而2月則合理下滑,3月再回升,整體第1季可持平或略優第4季,但第2、3季將逐步迎接旺季;整體今年營運在新品、新訂單挹注下,可優於去年。

    謚源為美國 AM 汽車散熱風扇廠商,由於散熱件在夏季損壞率高,因此第2、3季為傳統旺季,而第4、1季為相對淡季。公司表示,雖然第1季仍是相對淡季,但公司已看到歐美客戶元月起因應農曆年長假,提前備料,並為第2季即將展開的旺季拉貨,預料元月的營收可以明顯脫離谷底。

    此外,謚源由於擁有自製馬達技術,產品品質穩定,在北美AM風扇市佔率達2成,也引起原廠車廠青睞,近日鼓風機率先搶進福特原廠售後服務(Original Equipment Service,簡稱OES)供應鏈,這是謚源首度、正式進入此全新市場領域,也為謚源營運再添動能。

    謚源表示,OES的訂單在12月正式出貨,惟初期僅1項車款,營收貢獻度僅數百萬元,目前已有更多車款在認證中,今年下半年的營收增幅將更明顯。

    法人則估,謚源12月來自OES訂單的貢獻度僅3百萬元左右,而隨著福特釋出越來越多車款,今年下半年相關業務的單月營收貢獻度有機會上看千萬元,佔公司營收比重將突破1成。

    謚源今年在升降機訂單也有回升,去年受大陸同業低價競爭搶單影響,該項產品的全年營收貢獻僅剩數千萬元,但由於大陸產品的品質不穩定,致流單重回謚源,因此法人圈預估,謚源今年來自升降機的訂單有機會大增50%,成為另一股推升營收成長的動能。

    至於讓外界高度關注的汽車安全件新產品,謚源則表示,新產品已完成開發,並在最後的測試階段,公司目標今年第2季可以展開出貨,助第2、3季的旺季營運更旺。

    整體來看今年,謚源表示,公司今年新切入OES市場,又有訂單回流,再加上既有產品仍隨著北美汽車保有量需求而增長,且公司今年也擴大佈局歐洲AM市場,預料今年既有產品即帶動公司營運成長。若新產品可以再加入,則今年營運將大幅優於去年。

    法人則認為,以目前汽車市場重視安全的意識和趨勢來看,若謚源的安全件產品順利量產,應有機會獲市場認同,尤其,以謚源有AM市場通路優勢,新產品藉既有通路銷售,即可看到業績貢獻。

    法人估,去年第4季營收2.16元,季減5%,符合預期,在單季匯兌收益不如前季下,EPS將同步下滑至1.8~2元,而去年營收8.75億元,雖僅小增3.45%,但全年EPS估逾6.5元,大幅優於前年的5.44元。

    法人並估,謚源今年在新佈局、新市場、新產品加入下,營收成長幅度有機會優於去年,增幅上看1~2成,而全年EPS上看8元,營收、獲利將同步挑戰歷史新高。
  • MoneyDJ新聞 2015-02-02 11:53:57 記者 林詩茵 報導
     
    上櫃AM散熱風扇廠商謚源

  • (2235)自結去(2014)年稅前盈餘1.91億元,每股稅前盈餘5.99元,法人估,該公司去年EPS逾4.9元,改寫歷史新高紀錄,並符合市場預期。而展望今年,謚源今年以追求營收維持20%的年增成長為目標,法人則預期,該公司在自製原料比重提升下,有利毛利率站穩27、28%高檔,今年EPS應有機會站上5.5元,挑戰6元大關。

    謚源為堤維西(1522)轉投資持股約18%子公司,主要產品為車用風扇(含水箱、冷氣)佔營收比重58%,其次為鼓風機,佔比26%,車窗升降機和風扇風達各佔8%。主要市場在北美AM車市,佔營收比重達77%,若從北美市佔率來看,謚源市佔則達22%,可稱為北美AM風扇龍頭。

    謚源在北美市場主要透過堤維西銷售、發貨,不僅有利通路佈局,並大幅降低倉庫費用,謚源主管表示,謚源過去幾年的營業費用率控制僅在10%左右,在同業中表現相對佳。

    謚源的競爭優勢在於馬達自製能力,與同業相比,謚源自製馬達有助品質穩定,成本控制,而該公司的馬達技術可媲美原廠車品質。謚源統計,公司十多年來累積開發的模具已高達1412項,包括散熱風扇749項、鼓風機345項、車窗升降機318項,涵蓋了近20家的車廠品牌,成為北美AM市場的風扇領導廠商。

    除AM市場外,謚源近年也積極佈局原廠車廠,並正式獲北美前三大原廠維修服務(OES)認證,相關新訂單將成為謚源的另一波成長動能。法人則估,謚源最快第2、3季開始對北美OES大廠出貨,屆時出貨量將明顯成長。

    業績部份,謚源自結去年營收8.46億元,年增22%,稅前盈餘1.91億元,年增48%,每股稅前盈餘達5.99元,法人估EPS可逼近5元,並第二年改寫歷史新高紀錄;謚源今年以維持去年營收成長幅度為目標。

    法人則預期,今年第1季北美有暴風雪侵襲,易發生碰撞事件,預料AM車市需求將進入旺季,有助謚源今年首季營收優去年第4季;而隨著該公司獲OES訂單,並在第2季或第3季可望出貨,將可望使該公司今年營收呈現逐季走升態勢。

    而謚源生產據點位於桃園龜山,目前的稼動率約在80%,仍有擴大接單的空間,謚源表示,公司目前廠房佔地9千坪,仍有部份土地自有出租中,未來若需因應客戶需求擴大產能,則將可立即擴產因應。

    法人估,謚源今年營收有機會再增20%,首度站上10億元大關,並第三年改寫新高,獲利表現雖難較去年呈現大成長,但由於該公司近年將製程向上延伸,收回過去外包的原料製程改為自製,使去年毛利率由前年初的21%逐步攀升,去年底站穩28%以上,預料該公司今年毛利率仍有機會維持27、28%左右高檔,全年EPS可望與營收同步成長;今年EPS應可站穩5.5元,並挑戰6元大關。


    全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=3ff9eed5-3760-4b74-bd6f-0c75beeb2bcb&c=MB06#ixzz3QZ0GbtKJ 
    MoneyDJ 財經知識庫 
  • 2015-01-07 11:57

 

  • 時報資訊

 

  • 【時報記者莊丙農台北報導】
謚源<extra_stock_id stock_id="2235(TW)" style="word-break: break-all;">(2235)受惠於北美AM旺季及近期美元走強的利多,提升公司去年第四季到今年第一季營運動能,法人估計去年第四季營收較上一季約增加5%,全年約8.5億元,今年打入正廠零件供應鏈,法人持續看好今年表現,估計2015年營收有機會朝10億元挺進。

 

 謚源為車用馬達製造商,公司所生產各項車用零組件產品,均需靠馬達驅動來運轉,產品為散熱風扇(水箱)、鼓風機(空調系統)、風扇馬達及車窗升降機。公司即將上櫃滿1個月,在旺季效應加持下,昨天股價再創上櫃來新高,達92.5元,較承銷價53元,掛牌以來漲幅達74.5%。

 

 謚源已通過北美前三大汽車零組件製造大廠認證,即將打入北美維修市場正廠零件(OES),目前產品已送樣及報價,預估今年第二季開始量產出貨。

 新產品開發除已導入風扇無刷馬達外,去年下半年開始也導入無刷鼓風機馬達的生產,主要供應高階車種。另外,謚源也投入汽車功率電晶體的開發,原本需要向外購買,現階段改為採購溫控調速訊號片後,再自行加工組裝,提高產品附加價值。

 謚源產品報價以美元為主,法人推估每升值1%,對其稅前淨利變化約1%,近期台幣持續貶值,有助於獲利的提升。

 

 

 

謚源12/15上櫃 前三季賺贏去年 攜大咖打進美車廠

鉅亨網記者張旭宏 台北  2014-11-20  13:55

图片说明 
謚源董事長吳碣石表示,隨著與全球前三大汽車零組件接觸,明年將會開花結果,打入北美車廠。(鉅亨網記者張旭宏攝)

從事汽車風扇總成、鼓風機及升降機零組件的謚源實業(2235-TW)敲定12月15日掛牌上櫃,掛牌價暫訂58元。董事長吳碣石表示,今年北美碰撞零件需求大增,推升營運改寫新高記錄,前三季獲利賺贏去年,隨著與全球前三大汽車零組件接觸,明年將會開花結果,打入北美車廠,加上拉高大陸業務比重,明年營收成長2成起跳,獲利可望再創高。


謚源成立於於1987年,初期從事噴水馬達及噴水壺等汽車零配件製造,1999年與堤維西集團開始合作,拓展海外市場,提升全球市場佔有率,2010年為擴大營運能新增升降機及升降機馬達等汽車零配件,強化獲利能力。目前公司主要產品為風扇占營收62.02%、鼓風機20.69%、升降機6.77%、馬達9.38%。謚源第三季營收2.09億元,年增3.89%,稅後淨利3536萬元,年增8.76%,每股盈餘1.27元,單季營收獲利均創下新高;今年在於北美受到有史以來最嚴重的酷寒,汽車碰撞零件需求大增,加上主要客戶堤維西(1522-TW)在北美市場積極拓展一般維修替換通路,帶動出貨成長,推升公司今年前三季6.34億元,年增26.9%,稅後淨利1.08億元,年增37.4%,每股盈餘3.88元,賺贏去年整體,法人估計第四季將跟第三季持平,全年每股盈餘將超過5.2元,攀上歷史高峰。

謚源的風扇用於汽車引擎水箱散熱及冷卻電動風扇,以防止溫度過高;鼓風機則用於汽車冷暖氣系統使用送風馬達;升降機用於汽車車門控制玻璃窗升降馬達,產品銷售北美、中南美、歐洲及亞洲市場,其中以北美市場主力,專攻AM市場。

吳碣石指出,公司去年與國際前三大之一的汽車零組件廠接觸,目前已通過生產評鑑,產品進入認證階段,未來雙方合作打入北美正廠零件,明年將會出貨M對於公司營運,加上大陸市場比重為提高,對於明年營收有信心2成以上成長,獲利可望再改寫新高記錄。

    全站熱搜

    喔…喔… 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()