《IC通路》整併背後 原廠是那隻看不見的手？
回應(0) 人氣(284) 收藏(0) 2011/11/02 11:08
精實新聞 2011-11-02 11:08:12 記者 羅毓嘉 報導
大型半導體零組件通路商持續整併， 除考量到優化自身集團營運效益之外，產品線原廠對通路商布局、整合的態度，也在在影響著通路商整併的方向與進度。以近期類比IC大廠Texas Instruments和National Semiconductor甫完成合併後，TI在亞洲的代理商大聯大(3702)、文曄(3036)即相繼併入代理NS的通路商大傳(6119)、志遠(3389)來看，原廠似乎在半導體通路商整併過程中，扮演著背後那隻看不見的手。
由於代理產品線可謂是通路商的命脈所在，在推動併購的同時，通路商與原廠的溝通不僅相當重要，有時原廠甚至會為了推動深耕區域性業務、或優化通路商布局，暗示、甚至授意通路商推動併購。
以類比IC大廠Texas Instruments與National Semiconductor的合併案而言，由於上游的IC設計、生產逐步整合，原本在下游各自山頭分立的出貨通路，自然也有其整合的必要。據了解，Texas Instruments在合併National Semiconductor期間，即對原本代理NS的通路商釋出風向球，指其代理權可能會歷經一波整理，TI在業務布局上將以原配合的通路商為主，此一意向是否間接刺激了大聯大合併大傳、以及文曄合併志遠的動向，足令市場玩味。
Texas Instruments在亞洲區的代理商原本相當分散，約有20至30家之譜，在併購National Semiconductor之後，其配合的代理通路商數量將再進一步擴增；考量到業務整合的需求，TI即逐漸將其代理權集中到包括美商Arrow、AVNET等「雙A」，還有大聯大集團旗下的世平興業、文曄集團、以及新曄科技(910069)等前幾大通路商手上，而NS的代理權更也隨即面臨整理。
事實上，在原廠考量出貨通路時，大型客戶多以直接出貨(direct account)辦理，不過由於中國、印度、東南亞等新興市場興起，原廠為了強化在新興市場的滲透，便逐步對具備在地優勢與物流布局的代理商釋出更高比重業務；同時，考量到簡化管理，原廠開始推動、或鼓勵大型代理商併購中小型通路商，也就成為一個重要的趨勢。
不僅Texas Instruments的通路布局在近期有所變動，韓國的電子大廠Samsung向來就以注重其通路商布局著稱，除了過去友尚、至上(8112)、擎亞(8096)並立的架構，今年以來也已推動至上與韓國通路商SAMTEK合資成立通路商拓達，持續深入中國電子產業市場。
《IC通路》大者恆大趨勢確立 競爭力再提昇
回應(0) 人氣(171) 收藏(0) 2011/11/02 09:59
精實新聞 2011-11-02 09:59:22 記者 羅毓嘉 報導
半導體零組件通路商大者恆大趨勢確立，大型通路商集團整併中小型通路的腳步穩健持續，法人認為，由於半導體成長放緩、市場競爭更加激烈，包括大聯大(3702)、文曄(3036)等較大型的通路商，在物流布局、提供加值服務、以及透過規模效應節省營業費用支出等方面，將可持續擴大其在亞洲市場的競爭力。
今年以來，大聯大、文曄等2大通路商集團，已分別宣布數項併購案，包括大聯大併購大傳(6119)、並以旗下子集團併購香港與中國的小型通路商；而文曄繼年初併購韓國通路商NSU後，昨(1)日股東臨時會也再通過與志遠(3389)以換股方式合併的議案。
根據法人分析，在半導體上游的代工廠和封測廠產業，前4大廠商的產業市佔率分別高達80%、50%，不過前4大半導體通路商的產業市佔率則僅佔不到40%，在持續追求規模經濟效益的動機之下，亞洲半導體通路商仍持續加緊腳步進行整併，一方面可擴增產品線、帶進新客戶，另一方面則可整合上游資源。
以文曄合併志遠來看，除了文曄代理的Texas Instruments合併志遠代理的National Semiconductors致小部分產品線重疊之外，其餘代理線皆為文曄過去未曾掌握，因此志遠併入文曄，可形成互補效果；而文曄在中國區域龐大、深入的通路系統，也將有助於將志遠既有的產品往中國客戶推廣、銷售。
又以大聯大合併大傳一案而言，大傳研發人力佔總員工人數的20%，高於大聯大研發人力比重的12%，由於客戶對通路商所能提供的加值服務要求日漸提高，後端研發、整合服務能量的擴充，也可望為大聯大集團的FAE服務帶來更高效益。
另一方面，隨著系統廠、組裝廠在中國的地理布局變遷，大型通路商營業據點較廣、銷售團隊較大、營運資金更為充裕，能夠因應客戶大陸廠遷廠時所需，且出貨時程與庫存管理更有效率，因此也更獲電子元件原廠在交付零件代理權時的青睞。
法人指出，在原廠重新分配代理權時，為了強化在新興市場的滲透，對代理商釋出更高比重業務已經是一重要趨勢，這對大聯大、文曄等大型通路商而言，將帶來更高的成長動能，拉大與中小型同業的差距。
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