MoneyDJ新聞 2019-11-05 11:13:53 記者 趙慶翔 報導
世芯-KY(3661)第4季受到中國CPU、柏青哥進入量產，營運表現看增，全年而言，法人預估，受惠北美與中國接案狀況佳，NRE貢獻提升，全年每股盈餘估達5元以上。展望明年，北美AI客戶預計將在明年第1季進入量產，加上中國CPU也有不錯的下單狀況，法人預估，受到主要客戶進入量產，量產營收有望年增3成以上，加上AI、HPC市場需求佳，NRE也有望成長，整體而言，營收獲利表現有望優於今年。
世芯-KY為晶片設計服務廠商，業務主要分為NRE(設計服務)、量產(ASIC)兩大塊。受到今年NRE接案狀況佳，特別是在AI、HPC的業務強勁，因此預估今年NRE營收將大於ASIC。
世芯-KY公告累計其前三季合併營收28.90億元，年增8.6%；稅後淨利2.92億元，年減10.4%，每股盈餘4.86元。
展望第4季，世芯-KY受到中國CPU、柏青哥進入量產，因此預估營收表現將明顯跳增。
全年而言，受到AI、HPC的趨勢下，世芯-KY在中國、北美的接案狀況佳，因此今年NRE比重提升超過5成，連帶營收獲利表現優於去年水準。
展望明年，世芯-KY受到北美AI客戶、中國CPU客戶陸續進入明顯量產，因此ASIC營收與NRE營收將落在6比4。法人預期，量產營收將有年增3成以上的表現，AI、HPC市場需求佳，NRE也將具成長力道，整體而言，營收獲利表現有望優於今年。
公司也預期，明年NRE方面，7奈米將是主流，特別是在AI、HPC的應用面市場需求強勁，特別是在貿易戰後，美國、中國客戶對開發案更積極，像是北美在AI新應用需求提升，中國也在HPC需求強。
16奈米產品方面，以色列AI機器學習晶片16奈米產品，預計將在明年第3季進入量產，後續也有7奈米產品開發中。北美客戶方面，16奈米的AI產品將在在明年首季開始小量出貨，後續將陸續放大。
至於中國CPU方面，今年第4季將開始出貨16奈米方案，適用於伺服器與桌上型電腦，預期明年下單量也可觀。事實上，貿易戰影響下，中國對於持續提升晶片自製率意願度大增，過去世芯-KY已經在中國CPU持續耕耘，今年開始出貨16奈米方案，對於營收注入貢獻。據了解，該客戶7奈米產品也將在明年Tape-Out，有機會明年進入量產。
MoneyDJ新聞 2019-09-24 09:32:44 記者 趙慶翔 報導
世芯-KY(3661)受到中國CPU、柏青哥量產時間落在第4季，因此法人預計，將來到今年營運高點，營收獲利表現將跳增，並優於首季成績。全年而言，受到AI接案狀況佳，加上CPU量產狀況佳，預估營收獲利表現將優於去年。明年而言，法人看好，NRE將受到AI趨勢下，在北美開案狀況佳，ASIC則因16奈米中國CPU、北美AI陸續進入量產，將帶動營運動能。
世芯-KY為晶片設計服務廠商，業務主要分為NRE(設計服務)、量產(ASIC)兩大塊。受到今年NRE接案狀況佳，特別是在AI、HPC的業務強勁，因此預估今年NRE營收將大於ASIC。至於明年，由於AI客戶將陸續進入量產，因此ASIC營收與NRE營收將落在6比4。
世芯-KY第3季營收而言，由於無大筆NRE認列與量產，維持基本盤，7、8月皆維持3億左右水準，法人預期，9月也相當，因此整季營收獲利表現將較上季走揚。
展望第4季，法人預估，受到中國CPU、柏青哥量產明顯，因此預估營收將明顯跳增，營收與獲利表現估來到今年高點。
全年而言，受到AI、HPC的趨勢下，世芯-KY在中國、北美的接案狀況佳，因此今年NRE比重提升超過5成，連帶營收獲利表現優於去年水準。
16奈米產品方面，以色列AI機器學習晶片原先預期今年開始出貨，但受到客戶拉貨時程遞延，因此目前預計將在明年進入量產，據了解，該方案仍是目前最好的解決方案，短期要被7奈米取代機會較小。而在北美客戶方面，也將在明年開始大量出貨，對明年ASIC業務將有明顯挹注。
另外，中國也持續提升晶片自製率，過去世芯-KY已經在中國CPU持續耕耘，今年開始出貨16奈米方案，對於營收注入貢獻，據了解，該客戶也將在年底小量出貨新款，明年將進入放量，同樣為16奈米方案，而明年第3季也將開始打樣測試7奈米方案。
世芯-KY持續看好AI趨勢，今年接案狀況佳，對於NRE貢獻明顯，明年則陸續進入量產，將帶動明年AI的營收優於今年，在NRE方面，則有北美持續接洽新客戶，加上舊客戶也持續開案，對於明年AI對整體營運貢獻正向。
至於產業持續往先進製程發展，因此目前接案上也感受到客戶轉用7奈米的意願度增加，儘管具體的接案數量還難以預測，但法人看好，明年接案的狀況若以7奈米為主，對於NRE貢獻將更為顯著。
展望明年，受到部分16奈米產品將進入量產，預計將明顯注入營收動能，包含中國CPU、北美AI、以色列AI等晶片，加上中國CPU新款7奈米產品也預計將進入打樣試產，因此法人看好明年世芯-KY營運將具動能，後續應持續關注客戶合作案進度與量產狀況。
MoneyDJ新聞 2019-05-06 10:42:10 記者 趙慶翔 報導
世芯-KY(3661)首季營收表現強，EPS從上季轉盈，來到1.61元。展望第2季，公司坦言，營運很挑戰，主要受到首季量產的CPU和娛樂機台晶片將進入庫存調節，下半年才會開始拉貨。法人預估，營收表現將不如上季，但NRE比重將會提高，毛利率可往上看，整體獲利表現可能不如首季。
依首季業務比重來看，NRE(設計服務)約佔營收40%，量產則佔營收60%。若依照應用營收分佈來看，通訊網路約佔65%、利基市場約佔25%、消費性電子約佔7%、數位電視則約佔3%。
世芯-KY首季營收11.17億元，季增40.58%、年增37.6%，主要受惠中國CPU自產自製需求、日本娛樂機台晶片等量產多，毛利率則從上季13.16%增到33.75%，但受到量產比例提升，因此不如去年同期45.84%成績，EPS則從上季-1.13元轉盈至1.61元，同樣不如去年同期1.85元。
展望今年，公司表示，全年仍看好AI、HPC產業，去年NRE貢獻營收超過總營收一半，而今年預計量產比重提高，NRE將來到35~40%。法人則預期，今年營收受到客戶產品量產貢獻，營收表現將在下半年明顯跳升，整年年增雙位數表現，而毛利率則因量產比重提高而估回到33%左右，獲利表現力拼去年成績。
在AI方面，世芯-KY認為，在北美及中國的需求強勁，特別是一些新創公司或大型服務商相對積極，而客戶預計將在今年下半年陸續進入量產，目前已有小量樣本出貨。據法人了解，北美客戶今年第1季已經進入Tape-out，後續可持續觀察下半年量產時程，去年AI佔整體營收約10~15%，今年若順利進入量產，約可佔營收15~20%。
在HPC方面，公司表示，受到中國市場自製晶片提升的需求，去年下半年已有客戶開始拉貨，另一HPC客戶預估今年也將開始拉貨，兩者皆開始開發先進製程的合作案。
至於在數位貨幣部分，公司表示，目前客戶詢問度降低，沒有太多積極布局的動作，首季的營收貢獻低於2%，全年溫和成長的目標也沒有含蓋這一塊的貢獻，未來也不排除再接挖礦客戶，但順位將會以HPC、AI為主，挖礦將往後延一些。
法人持續關心目前7奈米的案件數量，公司估計，今年全年應有3~4個NRE簽約，包含歐洲的AI客戶、中國的HPC客戶等，都持續進行中。
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